Het Indiase Shriram Finance heeft biedingen ter waarde van $750 miljoen geaccepteerd voor de uitgifte van in Amerikaanse dollars uitgedrukte obligaties met een looptijd van drie jaar en drie maanden, aldus een functionaris van het bedrijf.

De schaduwlener zal een halfjaarlijkse coupon van 6,6250% betalen aan de investeerders van de sociale obligatie, veel lager dan de aanvankelijke verwachting van 7,00%, zei Umesh Revankar, uitvoerend vicevoorzitter bij Shriram Finance.

"Er was veel vraag vanuit het hele beleggersspectrum, inclusief grote beleggers en grote namen. Het totale biedboek bedroeg meer dan $2,7 miljard, wat ons hielp om de coupon te verlagen na de opening op 7%," vertelde Revankar aan Reuters.

Barclays, BNP Paribas, Citigroup, DBS Bank, Deutsche Bank, Emirates NBD Capital, HSBC (B&D), J.P. Morgan, MUFG, SMBC Nikko en Standard Chartered Bank zijn de gezamenlijke wereldwijde coördinatoren en bookrunners voor de emissie.

De fondsen zullen worden gebruikt ter ondersteuning van sociale projecten en andere activiteiten die zijn toegestaan onder de richtlijnen voor externe commerciële leningen van de Reserve Bank of India, zo bleek uit een term sheet.

Fitch Ratings en S&P Global zullen de emissie naar verwachting een BB rating geven, wat in lijn is met hun issuer ratings voor het bedrijf. (Verslaggeving door Dharamraj Dhutia; Bewerking door Dhanya Ann Thoppil)