ETC Holdings (Mauritius) Limited heeft ingestemd met de overname van Shanta Gold Limited (AIM : SHG) op 19 december 2023. ETC Holdings (Mauritius) Limited heeft overeenstemming bereikt om Shanta Gold Limited over te nemen van Eric Zurrin, Anthony Durrant, Keith Marshall, Sustainable Capital Africa Alpha Fund beheerd door Sustainable Capital Limited, Sand Grove Capital Management LLP en anderen voor ongeveer £160 miljoen op 20 december 2023. Volgens de voorwaarden wordt £0,135 per aandeel in contanten betaald. Op 19 december 2023 sloten ETC Holdings en Bidco een tussentijdse faciliteitenovereenkomst met The Standard Bank of South Africa Limited en Nedbank Limited, The Standard Bank of South Africa (handelend via haar Isle of Man filiaal) en Nedbank Limited (handelend via haar filiaal in Londen) als oorspronkelijke kredietverstrekkers (de 'Lenders'), en The Standard Bank of South Africa als agent (de 'Agent') en veiligheidsagent (de 'Security Agent') om een termijnleningfaciliteit te verstrekken voor een totaalbedrag van maximaal $150 miljoen (£117,5925 miljoen). De Onafhankelijke Shanta Bestuurders zijn van plan om unaniem aan te bevelen dat Stemgerechtigde Schemeaandeelhouders vóór de Scheme-transactie stemmen. De transactie is afhankelijk van goedkeuring van het Scheme tijdens de vergadering van de Rechtbank, goedkeuring van de aandeelhouders tijdens de algemene vergadering, goedkeuring van de mededingingsautoriteiten, goedkeuring van de regelgevende instanties en toestemming van derden. De transactie zal naar verwachting in H1 2024 worden voltooid. Vanaf 19 maart 2024, ETC Holdings verhoogd en Definitief bod, zullen Scheme-aandeelhouders recht hebben op £0,1485 in contanten voor elk Scheme-aandeel en de verhoogde biedprijs waardeert Shanta op ongeveer £156,1 miljoen. Vanaf 2 april 2024 heeft de Keniaanse mededingingsautoriteit de transactie goedgekeurd. Vanaf 4 april 2024 hebben de aandeelhouder van Shanta Gold en de rechtbank de overeenkomst goedgekeurd. Vanaf 8 april 2024 heeft Shanta onvoorwaardelijke goedkeuring van de Overname ontvangen van de Tanzaniaanse Fair Competition Commission. Vanaf 16 april 2024 hebben Shanta en Bidco onvoorwaardelijke goedkeuring van de Overname ontvangen van de Tanzaniaanse Mijnbouwcommissie. Vanaf 19 april 2024 hebben Shanta en Bidco goedkeuring voor de Overname ontvangen van de Cabinet Secretary for Mining, Blue Economy and Maritime Affairs in Kenia. Vanaf 24 april 2024 zal elke Shanta Aandeelhouder die Shanta Aandelen houdt op de relevante registratiedatum van 2 april 2024 naar verwachting een interim-dividend van 0,15 pence per aandeel ontvangen en behouden, dat naar verwachting op 26 april 2024 zal worden uitbetaald. Shanta is voornemens om op 8 mei 2024 goedkeuring van de Rechtbank te vragen voor het Scheme, en de Overname zal in de loop van H1 2024 van kracht worden.

Matthew Armitt, Miles Cox, Jennifer Lee van Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, London Branch traden op als financieel adviseur van ETC Holdings (Mauritius) Limited. Scott Mathieson, Tim Medak, en Mark Harrison van Liberum Capital Limited traden op als financieel adviseur van Shanta Gold en Liberum met betrekking tot de financiële voorwaarden van de Overname en zijn van mening dat de voorwaarden van de Overname eerlijk en redelijk zijn voor het bestuur van Shanta Gold. Giles Distin en Rona Bar-Isaac van Addleshaw Goddard LLP treden op als juridisch adviseur van Bidco en ETC Holdings met betrekking tot Engels recht; Mourant Ozannes (Guernsey) LLP treedt op als juridisch adviseur van Bidco en ETC Holdings met betrekking tot Guernsey recht; RBG Legal Services Limited, handelend onder de naam Memery Crystal, treedt op als juridisch adviseur van Shanta met betrekking tot Engels recht; en Carey Olsen (Guernsey) LLP treedt op als juridisch adviseur van Shanta met betrekking tot Guernsey recht. Computershare Investor Services (Guernsey) Limited is de registerhouder van Shanta Gold.

ETC Holdings (Mauritius) Limited heeft de overname afgerond van Shanta Gold Limited (AIM : SHG) van Eric Zurrin, Anthony Durrant, Keith Marshall, Sustainable Capital Africa Alpha Fund beheerd door Sustainable Capital Limited, Sand Grove Capital Management LLP en anderen op 10 mei 2024. Vanaf vandaag is het crediteurenakkoord van kracht en wordt verwacht dat Anthony Durrant, Elodie Grant Goodey, Eric Zurrin, Keith Marshall, Matthieu Bos en Michelle Jenkins hun ontslag zullen indienen en uit de Raad van Bestuur van Shanta zullen stappen met ingang van de annulering van de toelating tot de handel van Shanta aandelen om 7.00 uur (Londense tijd) op 13 mei 2024.