Wereldaandelen probeerden vrijdag hoger te komen na vier dagen van verliezen als gevolg van de toenemende vrees voor economische neergang, ook al werd de bezorgdheid over de groei verder aangewakkerd door gegevens die wezen op een scherpe vertraging in China.

De markten genoten enige verlichting van de verkoop nadat twee beleidsmakers van de Fed donderdag de weddenschappen op een agressieve renteverhoging met 100 basispunten (bps) deze maand de kop indrukten.

Maar zij konden de vrees niet wegnemen dat de centrale banken de wereldeconomie een klap zullen geven omdat zij de inflatie in een stroomversnelling willen brengen.

De vrees voor een recessie werd verder aangewakkerd door gegevens over een scherpe vertraging in het tweede kwartaal in China, die de enorme klap weerspiegelt van de wijdverbreide COVID-blokkades. De groei van 0,4% op jaarbasis was de slechtste sinds ten minste 1992, met uitzondering van begin 2020 toen de COVID-pandemie uitbrak.

De gegevens stuurden Chinese aandelen 1,7% lager en duwden de Aziatische ex-Japan-index naar de laagste stand in twee jaar, terwijl tekenen van stress in de vastgoedsector wegen op de in Hongkong genoteerde ontwikkelaars.

"De recessiehoek wordt steeds sterker, gesteund door gegevens waaruit blijkt dat er onder de oppervlakte dingen aan het kraken zijn", aldus Salman Ahmed, wereldwijd hoofd macro bij Fidelity International.

Hij verwees naar bijna overal zwakkere economische cijfers, in contrast met de hoge inflatie en krappe arbeidsmarkten.

"We zijn snel van een stagflatoire naar een recessieachtige situatie overgegaan, en de zeer sterke inflatie doet de vrees toenemen dat de Fed de teugels meer zal moeten aanhalen."

De hoop was gegroeid dat de Federal Reserve de rente deze maand met een vol procentpunt zou kunnen verhogen, na Amerikaanse cijfers met een inflatie van 9,1%. Maar Fed-gouverneur Christopher Waller en St. Louis Fed-voorzitter James Bullard, die over het algemeen als beleidshaviken worden beschouwd, zeiden donderdag dat ze de voorkeur gaven aan een verhoging met 75 basispunten.

De markten geven nog steeds ongeveer 45% kans op een grotere verhoging, maar het commentaar verzachtte een sell-off op Wall Street en de futures voorspellen een vlakke tot stevige opening voor New York op vrijdag.

Een pan-Europese aandelenindex steeg 0,7%, mede geholpen door het nieuws dat de Italiaanse president het ontslag van premier Mario Draghi heeft afgewezen. Italiaanse aandelen veerden 0,9% op, hoewel ze deze week 5% lager staan.

De signalen van de bedrijfsresultaten voor het tweede kwartaal zijn tot dusver niet bemoedigend: een groot aantal Europese bedrijven publiceerde vrijdag teleurstellende resultaten, na de lager dan verwachte cijfers van grote Amerikaanse banken van donderdag.

OBLIGATIES EN OLIE

De Chinese cijfers deden de ijzerertsprijzen met 9,1% dalen, terwijl de Brent crude futures $1 daalden naar $94,8 per vat.

De Australische mijnbouwindex bereikte een dieptepunt in negen maanden, verder gedrukt door een waarschuwing van Rio Tinto voor een tekort aan arbeidskrachten.

Obligaties bleven in trek, waarbij de rente op Amerikaanse staatsobligaties over de hele curve ongeveer drie basispunten daalde. De tweejaarsrente bleef ongeveer 17 basispunten boven het 10-jaars segment, de zogenaamde curve-inversie die vaak een recessie aankondigt.

In Europa waren de bewegingen nog scherper, als gevolg van de Italiaanse politieke onrust maar ook omdat de geldmarkten enkele weddenschappen op een verstrakking van het beleid van de Europese Centrale Bank tegen het einde van het jaar terugschroefden.

De Duitse 10-jaarsrente daalde met 11 basispunten naar 1,071%, het laagste niveau sinds 31 mei.

De rentekosten van Italië daalden na een sprong van donderdag met ongeveer 20 basispunten, maar de rentepremie ten opzichte van Duitsland was de hoogste in een maand.

Peter McCallum, rentestrateeg bij Mizuho, zei dat de laatste ontwikkelingen Italië in "een niemandsland" plaatsen, zonder duidelijkheid over de vraag of er een nieuwe vertrouwensstemming komt.

"Tot die tijd hebben we in wezen onzekerheid."

De euro was vlak en herstelde licht van een dieptepunt van twee decennia rond $0,9952, na deze week met 1,5% te zijn gedaald en voor het eerst in 20 jaar pariteit te hebben bereikt ten opzichte van de greenback.

De yen schoot ondertussen naar 140 per dollar en handelde het laatst op 138,8, terwijl de dollarindex iets afnam.

Uit Amerikaanse detailhandelscijfers later op vrijdag zal blijken hoe consumenten reageren op renteverhogingen en tekenen van een zwakkere groei.