Het plan van Alibaba om de volledige controle over haar logistieke dochteronderneming te kopen in plaats van deze af te stoten, zou een teken kunnen zijn dat de Chinese reus de concurrentie van e-commerce rivalen Shein en Temu op de overzeese markten serieuzer neemt, aldus analisten.

Het bedrijf zei dinsdag dat het heeft besloten om Cainiao niet naar de beurs te brengen - een jaar nadat het zijn intentie om naar de beurs te gaan had aangekondigd - om redenen zoals een "depressieve" aandelenmarkt in Hong Kong.

Tegelijkertijd schetste het bedrijf verdere investeringen in het wereldwijde netwerk van Cainiao om de levertijden terug te brengen van vijf naar drie dagen voor markten als de VS.

Het uitdijende technologiebedrijf heeft zich weer op zijn kernactiviteiten geconcentreerd tegen een sputterende macro-economische achtergrond in eigen land en een bloeiende e-commercemarkt in het buitenland. Hoewel het bedrijf zijn nummer één positie in China heeft verstevigd, is het overzee verre van dominant.

"We zien dat veel spelers op de markt erg agressief zijn, maar in de toekomst zal dit een nog grotere markt worden en daar willen wij aan deelnemen," vertelde voorzitter Joe Tsai dinsdag aan analisten tijdens een conference call.

Alibaba worstelt met de vraag hoe het zijn wereldwijde marktplaatsen zoals AliExpress en Lazada concurrerender kan maken. De voordelen van een vroege voorsprong zijn de afgelopen jaren vervaagd, waarbij de omzet en groei overtroffen werden door de in China opgerichte gelijken Temu van de op de NASDAQ genoteerde PDD en Shein.

Investeren in de wereldwijde infrastructuur van Cainiao en daar gebruik van maken zou een manier kunnen zijn om rivalen in te palmen, aldus Brian Wong, een voormalige werknemer van Alibaba en auteur van "The Tao of Alibaba".

Cainiao is de logistieke ruggengraat van oprichter en nu 67% eigenaar Alibaba - een cijfer dat na de beursnotering gedaald zou zijn naar ergens boven de 50%. Het bedrijf heeft magazijnen zover weg als Indonesië en België, en biedt oplossingen voor supply management aan andere logistieke bedrijven.

"Het is heel strategisch voor de internationale marktontwikkeling. Temu en Shein hebben geen eigen logistieke infrastructuur, dus dit zal een onderscheidende factor zijn en het zou Alibaba een voorsprong kunnen geven in deze overzeese strijd," zei Wong.

Handige retourprocessen en klantgegevens die Alibaba intern kan houden zijn potentiële pluspunten, bovenop de verbeterde levertijden, aldus Wong.

Op dit moment zijn de standaard levertijden naar de VS zes tot 22 dagen voor Temu, volgens de website. Op de website van Shein staat dat 75% van de Amerikaanse bestellingen in minder dan 10 dagen aankomt.

SYNERGY

Alibaba kondigde de afsplitsing van Cainiao aan als onderdeel van een bredere herstructurering, waaronder het omvormen van de internationale e-commerce-eenheid tot een zelfstandig bedrijf onder leiding van Jiang Fan, voorheen voorzitter van Alibaba's binnenlandse Taobao en Tmall marktplaatsen.

Het bedrijf, Alibaba International Digital Commerce genaamd, is veel kleiner dan de binnenlandse marktplaatsen, maar is een van de sterkste groeigebieden van Alibaba. De inkomsten stegen in oktober-december met 44% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder, waarbij het ordervolume met 60% toenam bij AliExpress Choice, dat gebruik maakt van Cainiao.

Dinsdag zei Tsai dat Alibaba wilde "winnen" in e-commerce door marktaandeel terug te winnen, waarbij Cainiao een centrale rol zou spelen.

"Het is van cruciaal belang dat we een diepe integratie bereiken tussen de activiteiten van Cainiao en onze e-commercebedrijven," zei Tsai. Hiervoor zijn "geduldige" investeringen nodig, zei hij, waarvoor Alibaba voldoende middelen heeft, met $60,5 miljard aan nettokasmiddelen aan het einde van december.

Door Cainiao privé te maken, kan het management zich "concentreren op het bedrijf in plaats van afgeleid te worden" door een beursnotering, zei Tsai.

"We zullen ons richten op het ontwikkelen van belangrijke bedrijven, het uitbreiden van ons wereldwijde logistieke netwerk en het opbouwen van wereldwijd concurrentievermogen, en Alibaba zal sterke steun bieden voor het wereldwijde uitbreidingsplan van Cainiao," vertelde Wan Lin, CEO van Cainiao, aan Reuters.

Alibaba bepaalt al jaren de binnenlandse e-commerce agenda. Wat het buitenland betreft, zei Saurav Sen, senior analist van Gimme Credit, is de beslissing om Cainiao uit te kopen in plaats van het belang te verminderen een ommezwaai die aantoont in welke mate Alibaba overgeleverd is aan de marktomstandigheden.