SURTECO North America, Inc. is overeengekomen om op 13 december 2022 Laminaten, Films en Gecoate Stoffen Businesses over te nemen van OMNOVA Solutions Inc. voor ongeveer $ 260 miljoen. Volgens de voorwaarden van de transactie betaalt Synthomer $ 250 miljoen in contanten op de Voltooiingsdatum en $ 5 miljoen in contanten op de dertien (13) maanden verjaardag van de Voltooiingsdatum. De transactie wordt gefinancierd door SURTECO via overbruggingsfinanciering. De voorwaarden van de transactie zijn onderworpen aan gebruikelijke aanpassingen. De transactie impliceert een EV/EBITDA multiple van ongeveer 8 keer op basis van de EBITDA voor de 12 maanden eindigend op 31 december 2021, voor de Laminaten, Films en Gecoate Stoffen Businesses. In FY21 droegen de Laminates, Films en Coated Fabrics Businesses een EBITDA bij van $ 33 miljoen, een onderliggend bedrijfsresultaat van $ 25 miljoen en totale activa per 31 december 2021 bedroegen $ 124 miljoen. De omzet in 2021 bedroeg $254 miljoen. De transactie is onderworpen aan goedkeuring van de raad van toezicht, goedkeuring van het bod door de aandeelhouders van het doelwit. KLK een 26,9% aandeelhouder van Synthomer heeft tijdens de algemene vergadering voor het besluit tot goedkeuring van de voorgenomen transactie gestemd. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 worden afgerond. Per 11 januari 2023 hebben de aandeelhouders van Synthomer het besluit tot goedkeuring van de transactie aangenomen. De netto-opbrengst van ongeveer 245 miljoen dollar zal worden gebruikt om bepaalde schulden af te lossen teneinde de balans van Synthomer te versterken en een vermindering van de schuld te ondersteunen in de richting van het doelbereik van 1 tot 2 keer de nettoschuld ten opzichte van de EBITDA op middellange termijn. Ian George en Michael Tsangarides van Piper Sandler Ltd. Richard Perelman en Charles Oakes van J.P. Morgan Securities plc. Marc Sperber, Pete Wolf en Richard Smith en Marina Aronchik van Mayer Brown LLP traden op als juridisch adviseur van Synthomer. Het bedrijf zal opereren vanuit kantoren en faciliteiten in Ohio, Pennsylvania, North Carolina, South Carolina, Mississippi, Ontario, Canada en Rayong, Thailand. De SURTECO Noord-Amerika divisies zullen worden geleid als OMNOVA North America, Inc. en OMNOVA Engineered Surfaces Co, Ltd. en rapporteren rechtstreeks aan voorzitter Wolfgang Moyses en vice-voorzitter Larry Schorr. Fredericks Michael & Co. trad op als financieel adviseur en Brouse McDowell trad op als juridisch adviseur van SURTECO North America, Inc.

SURTECO North America, Inc. heeft de overname van Laminaten, Films en Gecoate Stoffen Businesses van OMNOVA Solutions Inc. op 28 februari 2023 afgerond.