NVIDIA CORPORATION 
Hier is uw inleiding voor de komende week op de wereldmarkten van Rae Wee in Singapore, Lewis Krauskopf in New York, en Marc Jones, Dhara Ranasinghe en Naomi Rovnick in Londen.
1/ ONGEWENSTE VERJAARDAG
Op 24 februari is het twee jaar geleden dat Rusland zijn grootschalige invasie in Oekraïne lanceerde. Hoewel de markten hun aanvankelijke paniek al lang te boven zijn, is deze verjaardag een onwelkome herinnering aan de voortdurende en veelzijdige tol die de oorlog eist.
Afgezien van de menselijke tragedie worden de kosten voor de wederopbouw alleen al geschat op bijna een half biljoen dollar, of 2,8 keer de jaarlijkse economische productie van Oekraïne. Westerse regeringen hebben sinds de invasie $100 miljard per jaar gegeven - $60 miljard aan militaire hulp en $40 miljard aan budgettaire hulp.
Het gemopper neemt toe in Washington, waar Joe Biden's belangrijkste Republikeinse tegenstander Donald Trump zich opmaakt voor de verkiezingen van november waarvan hij volledig verwacht deel uit te maken. Europese leiders staan mogelijk ook op het punt om een deel van het bevroren Russische activageld, dat momenteel inactief is, te plunderen.
2/ ADIOS RECESSIERISICO
Een veerkrachtige Amerikaanse economie, met een sterke arbeidsmarkt, verklaart waarom de wereldwijde recessievrees is afgenomen.
Maar zelfs nu China in een dipje zit en Duitsland de zieke man van Europa is geworden, zouden de wereldwijde bedrijfsstatistieken van donderdag moeten aantonen dat het beeld buiten de VS niet helemaal somber is.
Hoewel de PMI voor de eurozone in januari op krimpgebied stond, bereikte deze voor zes maanden de hoogste stand en vermeed het blok eind vorig jaar een recessie, zo blijkt uit de laatste BBP-gegevens. De Duitse BBP-cijfers voor Q4 en de Ifo-sentimentindex komen vrijdag uit. De Duitse bedrijfsmoraal is vorige maand verbeterd.
Opkomende markten buiten China, met name India en het Midden-Oosten, zijn sterk en de Amerikaanse PMI blijft waarschijnlijk op expansief gebied na het bereiken van de hoogste waarden in zes maanden in januari.
Het is dus geen verrassing dat beleggers niet langer een recessie verwachten.
3/ REDDINGSPOGINGEN
De markten in China keren maandag terug van de weeklange Lunar New Year vakantie, en beleggers kijken uit naar wat Peking nu gaat doen om de gehavende aandelenmarkt te ondersteunen.
In de aanloop naar de feestperiode hebben de autoriteiten alles in het werk gesteld om de verliezen van aandelen op het Chinese vasteland, die tot een dieptepunt in vijf jaar waren gedaald, te beperken.
Dit omvatte ook de benoeming van een nieuw hoofd van de marktregulator van het land, die de bijnaam "makelaarsslachter" kreeg vanwege zijn harde houding ten opzichte van risicobeheersing.
De People's Bank of China neemt deze week ook een besluit over haar rentetarieven, hoewel aanhoudende tegenwind voor de yuan de ruimte voor monetaire versoepeling zou kunnen beperken.
De huizenprijzen komen vrijdag aan bod, wat zal aantonen hoe diep de neergang in de geplaagde vastgoedsector is.
4/ AI DARLINGS
Terwijl de verbluffende winsten van de zogenaamde Magnificent Seven het afgelopen jaar het verhaal van de Amerikaanse aandelenmarkt zijn geweest, was een van die megacap tech- en groeiaandelen de hoofdrolspeler: Nvidia, dat op 21 februari kwartaalresultaten rapporteert.
Nadat het aandeel in 2023 meer dan verdrievoudigd was, heeft de chipmaker in het middelpunt van de opwinding over AI zijn aandelen dit jaar tot nu toe nog eens met ongeveer 50% zien stijgen.
Nvidia is nu Amazon en Alphabet voorbijgestreefd in marktwaarde, waardoor het op 14 februari het op twee na grootste Amerikaanse bedrijf was qua marktkapitalisatie.
Zulke enorme stijgingen van de aandelen zullen de lat hoger leggen voor de resultaten, die het bedrijf woensdag na sluiting van de Amerikaanse markt rapporteert. En een eventuele teleurstelling kan gevolgen hebben voor de hele markt, gezien het groeiende gewicht van Nvidia in de belangrijkste indexen en het belang voor de vooruitzichten van de financiële belofte van AI.
5/ SOMBER RECORD
De grootste banken van het Verenigd Koninkrijk zullen binnenkort hun financiële resultaten voor 2023 bekendmaken, waaruit blijkt dat ze het beste jaar ooit hebben gehad. Beleggers zullen waarschijnlijk niet juichen.
HSBC, Barclays, NatWest, Standard Chartered en Lloyds zouden een gecombineerde winst voor belastingen moeten aankondigen van 51,6 miljard pond (64,8 miljard dollar), meer dan het record van 35,8 miljard in 2007, berekent effectenmakelaar AJ Bell.
Markten hebben echter de neiging om zich op de toekomst te richten. En voor Britse banken is veel onzeker.
Hoge rentetarieven, die banken hebben doorberekend aan leners terwijl ze de druk van zich afschudden om spaarders in dezelfde mate te compenseren, hebben hun winstmarges voorlopig vetgemest.
Maar een nieuwe prijzenoorlog voor hypotheken en de noodzaak om de steun uit het pandemietijdperk van de Bank of England terug te betalen, vormen een bedreiging voor toekomstige winsten. De stress bij kredietnemers neemt ook toe, met het hoogste aantal insolventies sinds 1993.
De Britse bankaandelen, die verhandeld worden tegen flinke kortingen op de waarde van de activa van de kredietverstrekkers, suggereren dat het recordjaar dat de sector op het punt staat te rapporteren, al uit de gedachten van de beleggers is verdwenen. ($1 = 0,7966 pond)
