Het enthousiasme voor kunstmatige intelligentie heeft een stormloop veroorzaakt naar ETF's met AI-thema's, omdat beleggers nieuwe manieren zoeken om in te spelen op de ontluikende technologie na adembenemende rally's in marktlievelingen zoals Nvidia .

De fondsen variëren van fondsen die een boeket van de grootste AI-winnaars aanbieden tot meer esoterische thema's zoals robotica en geluidsgeneratie. Alles bij elkaar is het universum van ETF's met AI-thema's die in de Verenigde Staten worden verhandeld, eind februari gestegen tot $6,88 miljard, van $2,55 miljard een jaar eerder, zo blijkt uit gegevens van Morningstar.

"Het is nog zo vroeg in de evolutie van deze categorie ... dat beleggers nog steeds de mogelijkheden aan het uitzoeken zijn," zei Will Rhind, oprichter en CEO van GraniteShares.

De uitbundigheid rond AI-fondsen doet denken aan eerdere golven van enthousiasme onder beleggers voor andere technologieën die als transformerend worden gezien, van dotcom-aandelen tot elektrische voertuigen.

Elke golf introduceerde grote nieuwe bedrijven in de economie en genereerde verbazingwekkende rijkdom voor oprichters zoals Jeff Bezos en Elon Musk, maar ook voor gewone beleggers. Tegelijkertijd zagen veel van de bedrijven waarvan de aandelen tijdens de vorige markthausse de hoogte in gingen, uiteindelijk hun aandelenkoersen dalen, een lot dat sommige van de huidige AI-favorieten van de markt wellicht te wachten staat.

Voorlopig reageren beleggers enthousiast en blijft Nvidia - wiens chips worden gezien als de gouden standaard in AI - in de schijnwerpers staan.

De activa van de GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF, die streeft naar een tweemaal zo hoog dagelijks rendement als de aandelen van de chipfabrikant en die niet is opgenomen in de Morningstars-gegevens over AI-themafondsen, verdubbelden eerder deze maand tot $ 2 miljard. Deze stromen volgden op de stijging van de aandelen van Nvidia met bijna 80% tot nu toe dit jaar, nadat de aandelen van het bedrijf in 2023 verdrievoudigd waren.

Op zijn ontwikkelaarsconferentie op maandag onthulde het bedrijf de Blackwell B200, een AI-chip die naar eigen zeggen tot 30 keer sneller is dan zijn vorige chip.

Kleinere ETF's hebben het ook goed gedaan. Activa in de Themes Generative Artificial Intelligence ETF verdrievoudigden van $7,5 miljoen eerder deze maand tot ongeveer $20 miljoen, zei Taylor Krystkowiak, beleggingsstrateeg bij Themes ETFs.

Zeven van de 18 gediversifieerde AI-gerelateerde ETFs die Morningstar volgt, zijn in de afgelopen drie jaar gelanceerd. Een achtste werd opnieuw ontworpen om zich directer op AI te richten.

De fondsen hebben volgens Morningstar de afgelopen 12 maanden een gezamenlijke instroom gehad van $2,68 miljard. Dat is bijna het dubbele van de instroom in wereldwijde vastgoed ETF's, aldus het bedrijf.

Het is onduidelijk of de opwinding van beleggers over de mogelijkheden van AI een zeepbel aanwakkert of gewoon bijdraagt aan een sterke stijging van de aandelenkoersen.

De S&P 500 is bijna 8% gestegen op jaarbasis, deels aangewakkerd door rally's in AI-begunstigden zoals Nvidia en Microsoft, na een winst van 24% vorig jaar. De AI-aandacht heeft ook geleid tot parabolische bewegingen in de aandelen van andere bedrijven, waaronder een winst van meer dan 250% in Super Micro Computer, dat deze week tot de S&P 500 is toegetreden.

Sommige beleggers lijken hun blootstelling aan Nvidia en andere aandelen die grote bewegingen hebben gemaakt te beperken. ETF-uitgever Global X ontdekte dat zijn Global X Artificial Intelligence and Technology ETF, die de blootstelling aan Nvidia beperkt tot 3%, de afgelopen drie maanden verdrievoudigd is in omvang.

Ter vergelijking, de Robotics and Artificial Intelligence ETF, waarvan meer dan 20% van de activa in de chipmaker is belegd, is met 20% gegroeid.

Anderen richten zich op het vinden van nieuwe gebieden die zullen profiteren van AI, zei Rene Reyna, hoofd thematische ETF-strategie bij Invesco en beheerder van de Invesco AI and Next Gen Software ETF < IGPT. N>.

De gesprekken die we voeren met beleggers zijn niet gericht op het vinden van de volgende Nvidia, maar meer op het erkennen dat deze technologieën het landschap veranderen en het vinden van manieren om blootstelling te krijgen aan een deel van deze groei, zei hij.

Analisten van Morgan Stanley publiceerden vorige week een lijst van 480 individuele aandelen die zouden kunnen profiteren van AI. Minder voor de hand liggende begunstigden waren onder andere Walmart en Caterpillar. De bank raadde ook aan om "minder drukke subthema's" te verkennen, zoals de integratie van AI en smartphones.

ETF's proberen ook voor elk wat wils aan te bieden. Robo Global Robotics & Automation ETF vult zijn blootstelling aan Nvidia aan met participaties in aandelen waarvan sommigen verwachten dat ze zullen profiteren van AI-technologie, zoals Intuitive Surgical . De Roundhill Generative AI & Technology ETF richt zich op bedrijven die naar verwachting zullen profiteren van generatieve AI, waaronder Salesforce.com en Marvell Technology.

Toch is ten minste één soort ETF met AI-thema er niet in geslaagd om fans te winnen. De WisdomTree US AI Enhanced Value ETF, die AI gebruikt om zijn portefeuille te selecteren, heeft in de afgelopen 12 maanden een uitstroom van $48,26 miljoen gezien en blijft achter bij de S&P 500.

Eén mogelijke reden waarom het fonds en andere fondsen in deze categorie ondermaats presteren: veel van deze fondsen hebben geen positie in Nvidia en andere AI-gerelateerde aandelen.