Een activistisch fonds uit Singapore vraagt vier Japanse bedrijven door middel van aandeelhoudersresoluties om hun bestuursleden regelmatig beschikbaar te stellen voor één-op-één gesprekken met grote beleggers.

Het zeldzame voorstel van Global ESG Strategy, een fonds dat beheerd wordt door Swiss-Asia Financial Services (SAFS), zou beleggers een directe lijn naar het bestuur geven nu de hervorming van het ondernemingsbestuur in het land ertoe heeft geleid dat bedrijven meer met aandeelhouders gaan communiceren.

De aandeelhoudersvoorstellen werden verstuurd naar de leverancier van industriële onderdelen Nippo, de exploitant van proppenzalen With us, de fabrikant van transportbanden NC Holdings en Tokyo Cosmos Electric, vertelde Yasuto Monden, hoofdinvesteerder van SAFS, aan Reuters.

Nippo en NC weigerden commentaar te geven. With us en Tokyo Cosmos zeiden dat er niemand beschikbaar was voor commentaar.

Monden zei dat veel Japanse bedrijven er nu mee instemmen om bepaalde bestuursleden, zoals de CEO en CFO, beschikbaar te stellen voor individuele vergaderingen, maar dat het nog steeds zeldzaam is dat alle bestuursleden beschikbaar zijn.

"Ik geloof dat individuele bijeenkomsten met aandeelhouders effectief zijn om een gevoel van urgentie te creëren bij het bestuur," zei hij. "Het is voor veel bestuursleden enorm belangrijk om rechtstreeks met aandeelhouders te praten en hun mening te horen."

In de voorstellen worden regels voorgesteld die vereisen dat bestuursleden individueel vergaderen als aandeelhouders met 3% of meer stemrecht daarom vragen, minstens jaarlijks voor externe bestuurders en elk kwartaal voor andere bestuurders.

Global ESG Strategy bezit 9,9% van Nippo, 17,5% van With us 5,5% van NC en 14,7% van Tokyo Cosmos Electric, in termen van stemrechten.

Japanse regelgevers zien de dialoog met aandeelhouders als een belangrijke drijfveer voor langetermijngroei van bedrijven en roepen hen op om constructieve gesprekken met aandeelhouders aan te gaan, zelfs buiten hun jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen om.

"Tijdens een dergelijke dialoog moeten het senior management en directeuren, inclusief externe directeuren, luisteren naar de standpunten van aandeelhouders en voldoende aandacht besteden aan hun belangen en zorgen," aldus de Japanse corporate governance code.

Er is veel ruimte voor veranderingen bij Japanse bedrijven die zouden kunnen worden teweeggebracht door aandeelhoudersactivisme, zei Monden. "En de voordelen daarvan zouden gedeeld worden met andere aandeelhouders," voegde hij eraan toe. (Verslaggeving door Makiko Yamazaki; Bewerking door Christian Schmollinger)