De grote Hongkongse projectontwikkelaar New World Development zei dinsdag dat het akkoord gaat met de terugkoop van $ 610,3 miljoen aan obligaties in dollars om de schuld en de leenkosten te verlagen.

New World, dat na een jarenlange expansie een van de hoogste schuldratio's van zijn sectorgenoten heeft, had voor $8,4 miljard aan obligaties uitstaan voordat het een bod uitbracht op zeven van zijn obligaties.

Vorige maand keurden de aandeelhouders een plan goed om haar lucratieve bouwdochter, NWS Holdings, te verkopen aan haar moederbedrijf, Chow Tai Fook Enterprises, in een overnamedeal die haar 2,8 miljard dollar opleverde om haar schulden te verminderen.

Toen New World aanbood om haar dollarobligaties na de verkoop terug te kopen, zei het bedrijf dat het aanbod investeerders liquiditeit zou verschaffen tegen een premie ten opzichte van de marktprijs.

New World koopt de zeven obligaties terug tegen vastgestelde prijzen tussen $600 en $910 per $1.000 van de hoofdsom. Op deze obligaties werd dinsdag tussen 53 cent en 87 cent per dollar geboden.

Het overnamebod was vrijdag verlopen en zou naar verwachting op of rond dinsdag worden afgewikkeld, aldus het bedrijf.

Dalende vastgoedprijzen en stijgende rentetarieven hebben de topontwikkelaars van de stad onder druk gezet in een van de duurste vastgoedmarkten ter wereld.

Nadat een reeks Chinese ontwikkelaars sinds medio 2021 in gebreke was gebleven, hadden beleggers de aandelen en obligaties van New World Development gedumpt vanwege de hoge leverage en snelle expansie op het Chinese vasteland.