MORGAN STANLEY 
De bank heeft meer dan $300 miljoen geïnvesteerd in de afdeling, die al ongeveer $25 miljard aan totale activa heeft verzameld van voornamelijk institutionele beleggers, vertelde David Miller, het wereldwijde hoofd van private credit en equity van Morgan Stanley, in een interview aan Reuters.
"Het overgrote deel van het nieuwe kapitaal zal in de komende tien jaar van onze institutionele klanten blijven komen," zei Miller. Institutionele beleggers zoals staatsinvesteringsfondsen en verzekeringsmaatschappijen hebben twee derde van de huidige portefeuille in handen en vermogende particulieren nemen de rest voor hun rekening, zei hij.
Miller schat dat de bredere private kredietmarkt is gegroeid tot wel $2 biljoen.
De uitbreiding van privékrediet, waarvan directe leningen een belangrijk onderdeel zijn, is sinds de financiële crisis toegenomen doordat strengere regels het voor banken duurder hebben gemaakt om risicovolle leningen voor bedrijven met schulden te financieren.
De activiteit is de afgelopen twee jaar sterk toegenomen. Omdat het kapitaal van banken vast kwam te zitten in risicovolle leningen en de rentetarieven stegen, konden groepen banken minder financiering verstrekken via traditionele gesyndiceerde leningen. Private kredietverstrekkers zoals Ares Management, KKR en Blackstone stortten zich hierop.
Toch hebben Wall Street banken manieren gevonden om deel te nemen aan de nieuwe markt door geld voor leningen te verzamelen van investeerders in plaats van hun eigen balansen te gebruiken.
David Solomon, CEO van Goldman Sachs, vertelde analisten deze maand dat de bank dit jaar $40 miljard tot $50 miljard aan alternatieve fondsen wil ophalen. Een groot deel daarvan zal bestemd zijn voor privékrediet, aldus een bron die bekend is met de zaak.
JPMorgan heeft $10 miljard van zijn eigen kapitaal opzij gezet voor privékrediet, aldus bronnen die bekend zijn met de zaak. JPMorgan is ook op zoek naar kapitaal van externe investeerders die graag met de bank willen samenwerken in dit segment, aldus een van de bronnen.
JPMorgan weigerde commentaar te geven op zijn plannen.
Wells Fargo is een samenwerking aangegaan met participatiemaatschappij Centerbridge Partners om een bedrijf op te bouwen dat zich richt op directe leningen aan middelgrote familiebedrijven en particuliere bedrijven in Noord-Amerika.
Nu marktdeelnemers steeds meer verwachten dat de Federal Reserve de rentetarieven zal verlagen, beginnen traditionele banken concurrerender te worden op de markten voor leningen ten opzichte van directe kredietverstrekkers, zei Jeff Levin, Morgan Stanley's mede-hoofd van Noord-Amerika privékrediet en hoofd van directe kredietverstrekking.
Lagere tarieven zullen banken in staat stellen om bedrijven minder rente in rekening te brengen voor risicovolle leningen dan particuliere kredietverstrekkers, die doorgaans meer in rekening brengen. En lagere leenkosten zullen waarschijnlijk leiden tot meer economische activiteit en meer transacties in het algemeen, een andere factor die de activiteit voor banken zou kunnen stimuleren.
"Naarmate de activiteit op de gesyndiceerde markten aantrekt en de banken agressiever worden, kan het aandeel van privékrediet onder de grote deals afnemen, maar we zullen groei blijven zien," zei Levin.
De groep private kredieten van Morgan Stanley, die is ondergebracht in zijn vermogensbeheertak, heeft ongeveer 60 bankiers die samenwerken met investeringsbankiers om leningen te verstrekken.
Levin, die toezicht houdt op een particuliere kredietportefeuille van $16 miljard, zei dat de leningen worden verstrekt aan bedrijven variërend van middelgrote tot grote ondernemingen. (Verslaggeving door Tatiana Bautzer en Saeed Azhar; Bewerking door Lananh Nguyen en Nick Zieminski)
