Leap Therapeutics, Inc. (NasdaqGM:LPTX) heeft op 17 januari 2023 Flame Biosciences, Inc overgenomen van Acuta Capital Partners LLC, Adage Capital Management, L.P., Cormorant Asset Management, LP, Terra Magnum Capital Partners en anderen. Bij de fusie zal Leap ongeveer 19.794.373 aandelen van haar gewone aandelen en ongeveer 136.833 aandelen van een nieuw benoemde serie X converteerbare preferente aandelen zonder stemrecht uitgeven aan de aandeelhouders van Flame. Na goedkeuring door de aandeelhouders van Leap zal elk aandeel van de Series X non-voting convertible preferred stock automatisch worden omgezet in 1.000 gewone aandelen. Als gevolg van de fusie heeft Leap Flame en haar activa overgenomen, waaronder FL-301, haar klinische anti-Claudin18.2 monoklonale antilichaam, FL-302, haar preklinische anti-Claudin18.2/CD137 bispecifieke monoklonale antilichaam, FL-501, haar preklinische anti-GDF15 monoklonale antilichaam, en een netto cash van ongeveer $50 miljoen per 31 december 2022. Het totale kassaldo van het gecombineerde bedrijf per 31 december 2022 bedraagt ongeveer $ 115 miljoen. Leap is van plan een speciale vergadering van aandeelhouders te houden om de conversie van de Series X non-voting convertible preferred stock in gewone aandelen en aanverwante zaken goed te keuren. Het aantal gewone aandelen van Leap dat kan worden uitgegeven bij conversie van de Series X niet-stemgerechtigde converteerbare preferente aandelen kan worden aangepast in geval van bedrijfstransacties of omgekeerde aandelensplitsing die door Leap kan worden uitgevoerd. HealthCare Ventures, die 6.763.210 aandelen of 6,83% van de uitstaande gewone aandelen van Leap bezit, heeft een ondersteuningsovereenkomst ondertekend om voor de voorstellen te stemmen die op de aandeelhoudersvergadering zullen worden ingediend. Uitgaande van goedkeuring door de aandeelhouders van Leap, zullen de Flame-aandeelhouders op een ongewijzigde basis in totaal 58% van de uitstaande aandelen van Leap bezitten, inclusief voorgefinancierde warrants, en 47,4% op een volledig verwaterde basis, uitgaande van de uitoefening van alle uitstaande warrants, opties en restricted stock units die kunnen worden uitgeoefend voor gewone aandelen Leap en aandelen die in aanmerking komen voor toekenning onder de aandelenstimuleringsplannen van Leap. De gecombineerde onderneming blijft op Nasdaq genoteerd onder het symbool "LPTX" en zal worden geleid door het bestaande managementteam van Leap. Vanaf de afronding van de transacties zal het Leap management team verantwoordelijk blijven voor alle leidinggevende functies van de gecombineerde onderneming. Leap heeft twee door Flame voorgedragen leden toegevoegd aan haar bestaande achtkoppige Raad van Bestuur: Patricia Martin en Christian Richard. Raymond James trad op als exclusief financieel adviseur van Leap bij de transactie.

Leap Therapeutics, Inc. (NasdaqGM:LPTX) voltooide de overname van Flame Biosciences, Inc van Acuta Capital Partners LLC, Adage Capital Management, L.P., Cormorant Asset Management, LP, Terra Magnum Capital Partners en anderen op 17 januari 2023.