De in Hong Kong gevestigde Chris Chan is de enige distributeur van het merk FANCL Corp in Azië buiten de thuismarkt Japan, en exploiteert meer dan 200 winkels in Groot-China en Zuidoost-Azië via zijn bedrijf CMC Holdings.

De verkoop, die nog niet eerder is gemeld, komt op een moment dat de detailhandelssector wereldwijd worstelt met verschuivingen in de consumentenbestedingen als gevolg van de COVID-19 pandemie.

In China, dat goed is voor ongeveer 80% van de inkomsten van FANCL Asia, zijn de gesloten winkels sinds het tweede kwartaal van het jaar weer opengegaan. De detailhandelsverkopen herstellen zich echter langzamer dan de markt verwacht.

Toch is Azië goed voor 53% van de wereldwijde verkoop van huidverzorging, zo blijkt uit gegevens van Euromonitor, waarbij de onderzoekers voor de komende vijf jaar in het algemeen een jaarlijkse groei van meer dan 5% verwachten.

FANCL Asia zal een veiling in twee ronden houden, waarbij de eerste biedingen tegen eind september worden verwacht, aldus een van de personen, die wegens geheimhoudingsverplichtingen niet bekend wilde worden gemaakt.

Chan, CMC Holdings en Morgan Stanley weigerden commentaar te geven.

FANCL Corp is niet betrokken bij de verkoop, en distributiecontracten zullen niet worden beïnvloed door de verandering van eigenaar, zeiden de mensen.

FANCL Corp, bekend om zijn conserveringsmiddelvrije cosmetica en supplementen, weigerde commentaar te geven op de verkoop. Een woordvoerder zei dat het bedrijf de details van zijn overeenkomst met CMC niet kon bevestigen, wegens vertrouwelijkheidsvereisten.

DISTRIBUTEUR VOOR LANGE TIJD

FANCL Asia rapporteerde $ 60 miljoen tot $ 70 miljoen aan winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) in 2018 en 2019, en projecteert evenzo voor 2020, zei een van de mensen.

Met een jaarlijkse omzet van $ 250 miljoen tot $ 300 miljoen en een winstmarge van maar liefst meer dan 20%, zal een verkoop waarschijnlijk een veelvoud van meer dan 10 keer EBITDA opleveren, zei de persoon.

FANCL Corp zelf werd gewaardeerd op meer dan 20 keer zijn EBITDA toen het vorig jaar 30% van zichzelf verkocht aan brouwer Kirin Holdings Co Ltd voor $ 1,2 miljard, zei een van de mensen.

Het in Tokio genoteerde bedrijf zei in zijn winstgesprek van april-juni dat de verkoop in Hongkong via de distributeur minder dan de helft bedroeg van de vorige periode, hoewel er een lichte stijging was in China.

Het bedrijf zei ook dat het in onderhandeling was met de distributeur om zo snel mogelijk e-commerce platforms te lanceren.

Chan is al 25 jaar de enige distributeur van FANCL buiten Japan. Zijn contract voor China loopt af over zes jaar, terwijl dat voor de rest van Azië afloopt over 10 jaar, aldus de mensen.