Idemitsu Kosan Co.,Ltd. (TSE:5019) heeft een aanbod gedaan om het resterende belang van 49,88% in TOA Oil Co. (TSE:5008) van een groep aandeelhouders voor 19,54 miljard yen op 4 augustus 2022. Idemitsu Kosan Co., Ltd. zal 6,2 miljoen aandelen verwerven tegen ¥ 3.150 per stuk. Idemitsu Kosan Co heeft momenteel een belang van 50,2% in TOA en na voltooiing zal TOA een volledige dochteronderneming worden van Idemits en is het de bedoeling om TOA Oil Co van de Tokyo Stock Exchange te halen. TOA heeft een intentieverklaring en aanbestedingsovereenkomst ondertekend met Cornwall Capital Management, LP om zijn volledige belang als onderdeel van de transactie aan te bieden op respectievelijk 29 augustus 2022 en 30 september 2022. De raad van bestuur van TOA Oil heeft op 30 september 2022 vergaderd en heeft besloten zich uit te spreken voor het overnamebod en de aandeelhouders van de doelvennootschap aan te bevelen hun aandelen in het overnamebod aan te bieden. Alle bestuurders (inclusief degenen die lid zijn van het audit- en toezichtcomité) hebben hun goedkeuring verleend. Met betrekking tot het Bod heeft de Bieder een minimum geplande aankoophoeveelheid van 2.058.375 aandelen vastgesteld (eigendomsverhouding: 16,55%). Indien, na voltooiing van het Bod, de Bieder 90% of meer van de Doelvennootschap bezit, zal Idemitsu de verkoop eisen en overgaan tot uitkoop. Het overnamebod zal beginnen op 3 oktober 2022, en worden afgesloten op 15 november 2022. De afwikkeling zal plaatsvinden op 22 november 2022

Nishimura & Asahi als juridisch adviseur & Goldman Sachs als financieel adviseur van Idemitsu Kosan Co. Anderson Mori & Tomotsune LPC treedt op als juridisch adviseur & Nomura Securities als financieel en fairness opinion provider adviseur van Toa Oil. Daiwa Securities Co trad op als tender offer agent in de transactie.

Idemitsu Kosan Co.,Ltd. (TSE:5019) heeft de overname afgerond van een aanvullend belang van 47,918065% in TOA Oil Co. (TSE:5008) van een groep aandeelhouders voor 18,77 miljard yen op 15 november 2022.