Ely Investments (Pte) Ltd., Roswell Assets Limited, Ergonomix Ltd. en Zen Capital Pte. Ltd. (gezamenlijk bieders of consortium) hebben op 17 mei 2022 een bod uitgebracht om het resterende 80%-belang in Hwa Hong Corporation Limited (SGX:H19) te verwerven voor ongeveer SGD 210 miljoen. De bieder deed het bod om aandelen te verwerven tegen SGD 0,37 per aandeel. Op 7 juni 2022, na voltooiing, is de bieder van plan de notering van Hwa Hong Corporation Limited van de beurs te schrappen. Het Bod zal gefinancierd worden door een combinatie van rentevrije aandeelhoudersleningen (inclusief de Relevante Consortiumleningen) en banklening en met inachtneming van bepaalde overeengekomen maximum financieringsbedragen zoals overeengekomen tussen de leden van het Consortium. Het bod is afhankelijk van de ontvangst van een geldige aanvaarding van ten minste 50% van het totale aantal aandelen. De transactie zal naar verwachting op 28 juni 2022 worden gesloten. Met ingang van 22 juni 2022 is de sluitingsdatum van het bod verlengd tot 6 juli 2022. Per 5 juli 2022 is de sluitingsdatum van het aanbod verlengd tot 1 augustus 2022. Op 27 juli 2022 heeft de aanbieder geldige aanvaardingen ontvangen ten belope van 292.888.694 Aandelen, wat ongeveer 44,88% van het totale aantal Aandelen vertegenwoordigt, en bijgevolg bedraagt het totale aantal (a) Aandelen die de Aanbieder en zijn Overlegpartners bezitten, controleren of overeengekomen zijn te verwerven; en (b) geldige aanvaardingen van het Bod, een totaal van 334.746.394 Aandelen, wat ongeveer 51,29% van het totale aantal Aandelen vertegenwoordigt. Indien het bod de drempel van 90% bereikt, zal het verplichte aankooprecht uitoefenen. Het bod wordt in alle opzichten onvoorwaardelijk en het bod blijft open voor aanvaarding tot 1 augustus 2022.

OCBC Bank is de enige financiële adviseur van de Bieders. Evercore Asia Limited is aangesteld als de exclusieve financiële adviseur van de onderneming. Provenance Capital Pte. Ltd. is aangesteld als onafhankelijk financieel adviseur van de Board Hwa Hong Corporation.

Ely Investments (Pte) Ltd., Roswell Assets Limited, Ergonomix Ltd. en Zen Capital Pte. Ltd. (gezamenlijk bieders of consortium) hebben de overname van het resterende 80%-belang in Hwa Hong Corporation Limited (SGX:H19) op 17 mei 2022 voltooid.