Reatile Group Proprietary Limited heeft op 9 november 2021 een Uitvoeringsovereenkomst gesloten om Hulisani Limited (JSE:HUL) te verwerven van Mazi Capital (Pty) Limited, PC Mdoda en anderen voor ongeveer ZAR 220 miljoen. Onder de transactievoorwaarden heeft Reatile ermee ingestemd het Bod te doen om de Hulisani-aandelen van Hulisani-aandeelhouders te verwerven voor een vergoeding van ZAR 4,30 per Hulisani-aandeel, betaalbaar in contanten plus een agterskotbetaling. Reatile zal de Scheme Consideration financieren uit haar eigen beschikbare kasmiddelen. Bij de uitvoering van het Scheme wordt voorgesteld dat de notering van alle Hulisani-aandelen aan de JSE wordt geschrapt en dat zij een volledige dochteronderneming van Reatile worden. De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de Hulisani Aandeelhouders, die niet later dan 22 februari 2022 wordt verwacht, en daarna wordt de transactie onvoorwaardelijk. De ontvangst van de onvoorwaardelijke schriftelijke goedkeuring van het Scheme door de relevante Zuid-Afrikaanse mededingingsautoriteit is eveneens vereist. De raad van bestuur van Hulisani heeft overeenkomstig voorschrift 108 van de Overnamereglementering een onafhankelijke raad van bestuur samengesteld bestaande uit onder andere Patrick Birkett, Karabo Kekana en Dudu Hlatshwayo, die de voorwaarden van de Voorgenomen Transactie zal bestuderen en een aanbeveling aan de Hulisani-aandeelhouders zal doen.

De Transactie is ook afhankelijk van de goedkeuring van de uitvoering van de Scheme Resolution door de Rechtbank, de Aanbieder heeft de schriftelijke toestemming van het Department of Minerals Resources and Energy verkregen Aanbieder heeft de Debt Funding verkregen en alle reglementaire goedkeuringen zijn ontvangen. Reatile heeft zich ervan verzekerd dat de tegenpartijen bij eventuele schuldfinanciering met betrekking tot Rustmo en Kouga Wind Farm en of dergelijke schuldfinanciering, zodat het Scheme kan worden uitgevoerd zonder dat er een geval van verzuim of een ander potentieel nadelig gevolg onder dergelijke relevante overeenkomsten ontstaat. Mazi Capital (Pty) Limited heeft een onherroepelijke verbintenis aangegaan met betrekking tot 38.447.532 Hulisani-aandelen, wat neerkomt op een deelneming van 77%. Hulisani heeft een speciaal subcomité van de raad van bestuur van Hulisani opgericht, bestaande uit drie comitéleden die zich houden aan het charter van het Agterskot Comité. De Onafhankelijke Expert heeft de voorgestelde voorwaarden van het Scheme overwogen en is van mening dat deze niet billijk maar wel redelijk zijn en beveelt unaniem aan dat de Hulisani Aandeelhouders voor het Schemebesluit stemmen. Algemene Vergadering van Hulisani te houden op 7 januari 2022. Per 7 januari 2022 hebben de aandeelhouders van Hulisani de regeling goedgekeurd. Per 22 april 2022 is nu aan alle resterende opschortende voorwaarden voor het Scheme, zoals gedetailleerd in de circulaire, voldaan of, indien van toepassing, is daarvan afgezien, en is het Scheme bijgevolg onvoorwaardelijk geworden. De verwachte datum van opschorting van de notering van de Hulisani-aandelen aan de JSE is 23 februari 2022. Het Scheme zal naar verwachting op 28 februari 2022 ten uitvoer worden gelegd. Per 28 februari 2022 hebben partijen de lange stopdatum verlengd van 28 februari 2022 tot 29 april 2022. Verwachte datum van opschorting van notering van Hulisani-aandelen aan de JSE is 4 mei 2022.

Webber Wentzel trad op als juridisch adviseur van Hulisani. Cliffe Dekker Hofmeyr trad op als juridisch adviseur voor de Reatile Group. De Onafhankelijke Raad heeft Matthew Visser van PKF Octagon aangesteld als Onafhankelijk Expert om de Onafhankelijke Raad van advies te dienen in verband met de Scheme Consideration. Nedbank Corporate and Investment Banking trad op als financieel adviseur van de Reatile Groep. Computershare Investor Services (Proprietary) Limited trad op als registerhouder voor Hulisani.

Reatile Group Proprietary Limited heeft de overname van Hulisani Limited (JSE:HUL) van Mazi Capital (Pty) Limited, PC Mdoda en anderen op 3 mei 2022 afgerond.