Fairvest Property Holdings Limited (JSE:FVT) heeft op 11 mei 2021 in een brief belangstelling getoond voor de overname van Arrowhead Properties Limited (JSE:AHA) van een groep aandeelhouders in een omgekeerde fusietransactie. Fairvest Property Holdings Limited heeft op 18 mei 2021 een overeenkomst gesloten om Arrowhead Properties Limited te verwerven. Als een deel van de vergoeding zal Fairvest 1,85 nieuw aandeel uitgeven voor elk B-aandeel in Arrowhead. In het kader van de transactie zal Fairvest 507,778681 miljoen B-aandelen van Arrowhead verwerven. De transactie is afhankelijk van de verwerving door Fairvest van voldoende B aandelen van Arrowhead om een meerderheid van 50% +1 uit te oefenen van de stemrechten die verbonden zijn aan alle uitgegeven Arrowhead aandelen op een gecombineerde algemene vergadering van Arrowhead A en B aandeelhouders; de goedkeuring door Fairvest aandeelhouders van alle besluiten die nodig zijn om de transactie uit te voeren; en alle toepasselijke reglementaire en wettelijke goedkeuringen verkregen van de Johannesburg Stock Exchange, Takeover egulation Panel, CIPC en Mededingingsautoriteiten, zoals aangewezen. De Verkopers hebben aangegeven dat zij zullen stemmen voor de besluiten die vereist zijn om de Transactie uit te voeren. Fairvest heeft toezeggingen van steun ontvangen van 63,7% van de aandeelhouders van Fairvest. Na de uitvoering van de regeling wordt Fairvest een volledige dochteronderneming van Arrowhead en wordt de notering van alle aandelen FVT aan de hoofd Board van de JSE en A2X beëindigd. Arrowhead blijft genoteerd aan de Main Board van de JSE en zal (onder voorbehoud van de nodige goedkeuring van de aandeelhouders) haar naam wijzigen in Fairvest Limited. De transactie wordt beschouwd als een omgekeerde overname door Fairvest van Arrowhead. De Transacties moeten worden uitgevoerd binnen 20 werkdagen nadat aan de opschortende voorwaarden is voldaan. Arrowhead heeft een onafhankelijke raad samengesteld (zoals voorzien in het Wetboek van Vennootschappen en de Overnameverordening), bestaande uit alle onafhankelijke niet-uitvoerende bestuurders van Arrowhead (“independent board”). De onafhankelijke raad zal verantwoordelijk zijn voor het beoordelen van de verdiensten van een regeling en het onderhandelen over de voorwaarden van die regeling. Er zal geen wijziging zijn in de raad van bestuur van Fairvest ingevolge de transactie of de internalisering van Fairvest Manco. Op 7 september 2021 hebben de aandeelhouders van Fairvest de transactie goedgekeurd. De transactie werd op 30 september 2021 goedgekeurd door het Mededingingstribunaal van Zuid-Afrika. Arrowhead Properties zal op 14 januari 2022 een aandeelhoudersvergadering houden. Vanaf 14 januari 2022 hebben de aandeelhouders van Arrowhead Properties de transactie met de vereiste meerderheid goedgekeurd. Per 18 januari 2022 is aan alle uitstaande opschortende voorwaarden voor de Transactie voldaan en is de Transactie nu volledig onvoorwaardelijk. Per 21 december 2021 zal de Transactie naar verwachting op 31 januari 2022 worden afgerond. Java Capital (Proprietary) Limited trad op als financieel adviseur en Werksmans Attorneys Incorporating Jan S. de Villiers trad op als juridisch adviseur van Fairvest. Ferryman Capital Partners en Nedbank Corporate and Investment Banking traden op als financieel adviseur en Cliffe Dekker Hofmeyr trad op als juridisch adviseur voor Arrowhead. De raad van bestuur van Fairvest zal een onafhankelijk deskundig advies inwinnen over de billijkheid van de voorgestelde aandelenruil met Vukile Property Fund Limited (JSE:VKE). Fairvest Property Holdings Limited heeft op 25 januari 2022 de overname van Arrowhead Properties Limited (JSE:FTA) van een groep aandeelhouders afgerond in een omgekeerde fusietransactie.