ESR GROUP LIMITED De gecombineerde entiteit zal $ 129 miljard aan activa onder beheer hebben, waarvan meer dan $ 50 miljard nieuw economisch vastgoed is, zoals datacenters, zei ESR in een verklaring op woensdag.
ESR zal 100% van het aandelenkapitaal verwerven van ARA, de grootste beheerder van vastgoedfondsen in Azië, die via zijn eenheid LOGOS een snelgroeiend platform voor vastgoed in de nieuwe economie heeft.
Negentig procent van de aankoop zal worden betaald via aandelen en de rest met contanten, aldus ESR.
De deal zal ESR helpen om beter in te spelen op de snelle opkomst van e-commerce en digitale bedrijven, zei het bedrijf, eraan toevoegend dat zijn nieuwe economie activa met 49% zullen stijgen door de overname.
ESR zal ook beschikken over "droog kruit" van $7 miljard om te investeren in nieuwe logistieke en datacenterprojecten.
Wereldwijde investeerders heroriënteren hun kapitaal naar vastgoed in de nieuwe economie, waar ze tot nu toe "sterk" onderwogen waren, zei ESR-voorzitter Jeffrey Perlman in een verklaring.
"Nu we dit nieuwe vastgoedtijdperk inluiden, is de uitgebreide ESR Group nog beter gepositioneerd om deze buitenproportionele marktopportuniteit te grijpen", aldus Perlman.
De aankoop is ook gericht op het kapitaliseren op een trend die wereldwijde beleggers steeds meer kapitaal toe te wijzen aan een klein rooster van grootschalige professionele managers, ESR zei.
Citigroup was de belangrijkste financiële adviseur voor ARA. Morgan Stanley was de financiële adviseur voor ESR.
ESR werd tien jaar geleden in Shanghai opgericht door zijn leidinggevenden en de private-equityfirma Warburg Pincus en heeft in de loop der jaren via een aantal overnames zijn schaal vergroot. Warburg Pincus heeft zijn investering in het bedrijf eerder dit jaar beëindigd.
In april sloot ESR een andere deal, in samenwerking met de Singaporese GIC, om een aantal Australische activa van Blackstone Group Inc te kopen voor $ 2,8 miljard.
ARA-medeoprichter John Lim werkte samen met Warburg en andere investeerders om de notering van het bedrijf aan de beurs van Singapore te schrappen en het in 2017 naar de beurs te brengen. Aandeelhouders zijn onder meer Hongkong miljardair Li Ka-shing's CK Asset Holdings en Singapore's Straits Trading Company.
De overname van ARA door ESR is afhankelijk van de goedkeuring van de aandeelhouders en de toezichthouders. Verwacht wordt dat de overname tegen het einde van het jaar of in het eerste kwartaal van 2022 wordt afgerond. (Verslaggeving door Niket Nishant in Bengaluru, Samuel Shen in Shanghai en Kane Wu in Hong Kong; Redactie door Sumeet Chatterjee en Tom Hogue)
