CROWN RESORTS 
s Werelds grootste beheerder van alternatieve activa zag de uitkeerbare winst, die het geld vertegenwoordigt dat gebruikt wordt om dividenden aan aandeelhouders uit te keren, stijgen tot $1,9 miljard, tegen $1,2 miljard een jaar eerder.
Dat resulteerde in een uitkeerbare winst per aandeel van $1,55, wat meer was dan de gemiddelde schatting van $1,06 per aandeel van analisten, samengesteld door Refinitiv.
Blackstone zei dat het de manier veranderde waarop het de aan vergoedingen gekoppelde prestatie-inkomsten bij zijn activiteiten op het gebied van onroerend goed inkomenstrusts boekte, door dergelijke inkomsten per kwartaal in plaats van jaarlijks te boeken. Dat heeft ertoe bijgedragen dat de totale winst hoger is uitgevallen dan analisten hadden verwacht.
"Dit zal waarschijnlijk tot gevolg hebben dat de kwartaalinkomsten uit commissies iets hoger zullen zijn, maar ook iets volatieler," schreven de analisten van Oppenheimer donderdag in een nota aan de beleggers.
Blackstone is zich al jaren bewust van het vooruitzicht van stijgende inflatie en hogere rentetarieven, wat zijn beslissing om zijn investeringen te concentreren op harde activa zoals pakhuizen, huurwoningen, bedrijfssoftware, en digitale en energie-infrastructuur heeft geïnformeerd, zei president Jonathan Gray tijdens een analisten earnings call op donderdag.
"Wij zijn ons al enkele jaren bewust van het vooruitzicht van stijgende rentevoeten en een normalisering van de marktmultiples. Dit heeft onze investeringen geïnformeerd, en wij hebben onze inzet geconcentreerd op harde activa in de sectoren waar de inkomsten sneller kunnen groeien dan de inflatiedruk," zei Gray.
De aandelen van Blackstone noteerden in de late ochtendhandel 3,5% lager op $116,21 per aandeel, in lijn met andere beursgenoteerde private equity bedrijven. De benchmark S&P 500 aandelenindex en de Dow Jones Industrial Average index werden beide hoger verhandeld.
OORDEEL SLAAT
Wat de kwartaalprestaties van de fondsen betreft, zei Blackstone dat zijn opportunistische vastgoed- en core plus-fondsen met respectievelijk 10,3% en 7,9% in waarde stegen. De particuliere kredietfondsen stegen met 1,7%, terwijl de particuliere aandelenportefeuille met 2,8% steeg. Dat staat tegenover een daling van bijna 5% voor de S&P 500 index.
Blackstone genereerde $ 23,2 miljard aan opbrengsten uit desinvesteringen van activa in zijn portefeuille. Dat omvatte de verkoop van zijn meerderheidsaandeel in de medische dienstverlener Apria Healthcare aan Owens & Minor Inc in een take-private deal van $1,6 miljard.
In het afgelopen kwartaal heeft Blackstone $ 22,8 miljard uitgegeven aan nieuwe overnames, waaronder de overname van Crown Resorts, een Australische casino-exploitant, voor $ 6,4 miljard, en een deal van $ 5,8 miljard om Preferred Apartment Communities Inc, een trust voor inkomsten uit onroerend goed, over te nemen.
Blackstone zei dat de winst van zijn hedge funds unit, 's werelds grootste, daalde tot $110,8 miljoen, tegen $157 miljoen een jaar eerder, gedeeltelijk door lagere management fees en performance inkomsten.
Zijn hedgefondsenportefeuille had een nettorendement van 1% gedurende het kwartaal, vergeleken met een daling van 0,3% in de benchmark Fund Weighted Composite Index, samengesteld door hedgefonds-dataprovider HFR.
Onder algemeen aanvaarde boekhoudkundige principes (GAAP) rapporteerde Blackstone een netto-inkomen van $1,22 miljard, een daling van 30% ten opzichte van $1,75 miljard een jaar eerder, te midden van hogere vergoedingskosten en een vertraging van de beleggingsinkomsten.
Het totale beheerde vermogen steeg tot een recordbedrag van $915 miljard, dankzij sterke fondsenwerving, waardoor Blackstone dichter bij zijn doel kwam om dit jaar $1 biljoen aan vermogen te beheren. Het ongebruikte kapitaal stond op $139,3 miljard.
Blackstone declareerde een driemaandelijks dividend van $1,32 per aandeel, tegen $0,82 per aandeel in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
