CITIGROUP INC. De analyse werd afgelopen zomer door Citigroup opgesteld toen het bedrijf zich voorbereidde om aan de Federal Reserve voor te leggen hoe het de gevolgen van klimaatverandering denkt te beheersen. Vijf andere grote Amerikaanse banken moesten ook vertrouwelijke documenten indienen volgens dezelfde instructies van de Fed.
Reuters kon niet vaststellen hoeveel van de informatie in het doorgenomen document terechtkwam in de officiële inzending van Citigroup, waarop de bank geen commentaar wilde geven.
Volgens de analyse zou de bank over een periode van 10 jaar $10,3 miljard aan kredietverliezen lijden als de inspanningen om klimaatverandering tegen te gaan voldoende zouden worden opgevoerd om de wereld op het pad te zetten om de uitstoot van broeikasgassen tegen 2050 netto tot nul terug te brengen, wat meer is dan de $7,1 miljard aan verliezen die worden verwacht als die inspanningen niet worden versneld.
Bij de oefening werd aangenomen dat de balansen van alle zes banken in die tijd niet zouden veranderen.
Hoewel de geschatte schade voor Citigroup klein zou zijn in verhouding tot de beoordeelde leningenportefeuille van $730 miljard, biedt de analyse een zeldzaam inzicht in hoe de overgang van fossiele brandstoffen een topbank op Wall Street zou kunnen beïnvloeden in een belangrijk onderdeel van haar activiteiten.
De verliezen zouden zich voordoen omdat sommige kredietnemers van Citigroup in de olie-, gas- en vastgoedsector een financiële klap zouden krijgen als de wereld onmiddellijk op het goede spoor zou worden gezet om de totale uitstoot van broeikasgassen tegen 2050 tot nul op nettobasis terug te brengen, zo bleek uit het door Reuters onderzochte document.
Dit onderstreept de uitdagingen waarmee Citigroup en andere banken die hebben toegezegd hun eigen emissies tegen 2050 tot nul te reduceren, worden geconfronteerd bij het beheren van hun leningenportefeuille, aldus Greg Hopper, een voormalige risicomanager van de Goldman Sachs Group die nu senior fellow is bij het Bank Policy Institute.
"Wanneer het overgangstempo van een bedrijf te snel of te langzaam is ten opzichte van het werkelijke onderliggende overgangstempo van de markt, kan het verliezen lijden," zei Hopper.
Een woordvoerder van Citigroup weigerde verder commentaar te geven dan wat de bank zei in een rapport over klimaatverandering dat vorige maand werd uitgebracht. In dat rapport stond dat de inzending van Citigroup aan de Fed nuttige inzichten in kwetsbaarheden had opgeleverd, maar het bevatte geen analyse van mogelijke verliezen.
De aandelen van Citigroup noteerden woensdagochtend in New York 0,2% hoger op $61,43.
De analyse van Citigroup is gebaseerd op een simulatie met veel aannames en onzekerheden, en de kans dat het onderzochte scenario werkelijkheid wordt is klein. Dat komt omdat de doelstelling van netto nul in 2050, waar bijna 200 landen in 2015 mee hebben ingestemd om de opwarming van de aarde te beperken tot 2 graden Celsius (3,6 graden Fahrenheit) boven het pre-industriële niveau, waarschijnlijk niet gehaald zal worden zonder grote beleidsveranderingen, zoals een wereldwijde koolstofbelasting, zeggen wetenschappers.
De Fed had gezegd dat het tegen het einde van 2023 geanonimiseerde, geaggregeerde bevindingen van de zes Amerikaanse banken over hun blootstelling aan het klimaat zou publiceren, maar dat is nog niet gebeurd.
Een woordvoerder van de Fed zei dat ze niet had gevraagd om schattingen van potentiële verliezen en dat ze geen cijfers in dollars zou publiceren. De toezichthouder zei oorspronkelijk dat hij wilde beoordelen hoe goed banken voorbereid zijn om klimaatrisico's te beheren en dat hij de oefening niet zou gebruiken om kapitaaleisen op te leggen.
Fed-voorzitter Jerome Powell heeft gezegd dat de centrale bank niet zal proberen om beleidswijzigingen door te voeren om de klimaatverandering aan te pakken en zich in plaats daarvan moet houden aan haar mandaat om de risico's voor het banksysteem te beheren.
Dit staat in contrast met de Europese Centrale Bank, die de energietransitie actief stimuleert en afgelopen september zei dat uitstel de kredietrisico's voor banken zou verhogen.
GEVOLGEN ORKAAN
Uit de analyse van Citigroup bleek ook dat een zware orkaan in het noordoosten van de VS in één jaar een verlies van $63,5 miljoen op een kredietportefeuille van $49 miljard zou kunnen veroorzaken als de activa niet door een verzekering gedekt zouden zijn. Het effect op de activiteiten van Citigroup zou "beperkt" zijn," aldus het document.
Voor een orkaan in het zuidoosten van de V.S., ervan uitgaande dat er geen verzekeringsdekking is, zou een portefeuille van $15 miljard over een periode van 12 maanden een verlies van $142 miljoen kunnen lijden. Dat zou met $571 miljoen toenemen als de analyse rekening hield met chronische overstromingen, aldus het document.
Het verstrekken van leningen in verschillende regio's en sectoren helpt een grote bank, zoals Citigroup, om de impact van extreme weersomstandigheden op haar leningenportefeuille te beperken, aldus Clifford Rossi, een voormalig risicomanager voor consumentenkredieten bij Citigroup die nu hoogleraar bedrijfskunde is aan de Universiteit van Maryland.
JPMorgan Chase, de grootste bank van de VS, zei in haar klimaatrapport voor 2023 dat geografische spreiding, korte looptijden van leningen en verzekeringen haar portefeuille consumentenkredieten beschermen tegen klimaatrisico's, zodat "financiële verliezen als gevolg van extreme weersomstandigheden niet materieel zijn geweest voor het bedrijf".
De Fed kwam met instructies voor de klimaatrisico-oefening op basis van werk van het Intergovernmental Panel on Climate Change van de V.N. en het Network for Greening the Financial System, een coalitie van centrale banken en toezichthouders die zich op dit onderwerp richten.
Sarah Bloom Raskin, een voormalig Fed-bestuurder die nu hoogleraar rechten is aan de Duke University, zei dat de oefening niet ver genoeg ging omdat deze geen invloed zou hebben op de eisen die de regelgeving aan de banken stelt.
"Dit is het equivalent van de banken die van de Fed de verzekering hebben gekregen dat de resultaten ... versnipperd, begraven en weggevaagd zullen worden, zodat er niets meer mee gedaan kan worden," zei ze.
