CalciMedica, Inc. heeft op 26 september 2022 een intentieverklaring getekend om Graybug Vision, Inc. (NasdaqGM:GRAY) over te nemen van een groep aandeelhouders in een omgekeerde fusietransactie. CalciMedica, Inc. sloot een definitieve fusieovereenkomst om Graybug Vision, Inc. (NasdaqGM:GRAY) over te nemen van een groep aandeelhouders in een omgekeerde fusietransactie op 21 november 2022. Na afronding van de transactie zullen de aandeelhouders van Graybug naar verwachting gezamenlijk ongeveer 29% van de gecombineerde onderneming bezitten, terwijl de aandeelhouders van CalciMedica vóór de fusie naar verwachting gezamenlijk ongeveer 71% van de gecombineerde onderneming zullen bezitten. Een private plaatsing van financiering die naar verwachting onmiddellijk voor de afsluiting van de fusie zal plaatsvinden. Ongeveer $35 miljoen in contanten en kasequivalenten verwacht van het gecombineerde bedrijf. Na de transactie zal de gecombineerde onderneming haar hoofdkantoor hebben in La Jolla, Californië, en zal Rachel Leheny optreden als Chief Executive Officer van de gecombineerde onderneming. De fusieovereenkomst bepaalt dat de raad van bestuur van de gecombineerde onderneming zal bestaan uit zeven leden, vijf gekozen door CalciMedica en twee gekozen door Graybug. Bij beëindiging van de fusieovereenkomst door CalciMedica of Graybug in bepaalde omstandigheden, kan een beëindigingsvergoeding van $1 miljoen verschuldigd zijn door CalciMedica aan Graybug of door Graybug aan CalciMedica. Bovendien, in het geval van een beëindiging onder bepaalde omstandigheden door Graybug om een alternatieve superieure transactie aan te gaan, kan een beëindigingsvergoeding van $1,5 miljoen verschuldigd zijn door Graybug aan CalciMedica. De gecombineerde onderneming zal naar verwachting worden verhandeld op de Nasdaq Global Market. De overeenkomst is unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van beide bedrijven en is afhankelijk van de goedkeuring door de aandeelhouders van elk bedrijf, de uit te geven gewone aandelen Graybug in de Fusie worden goedgekeurd voor notering op de Nasdaq Stock Market, de CalciMedica aandeelhouders hebben geen gebruik gemaakt van wettelijke beoordelingsrechten, Graybug's netto cash op de voorziene closing datum zoals definitief vastgesteld is niet minder dan $18 miljoen, de wachtperiode, voor zover van toepassing op de voltooiing van de Fusie, onder de HSR Act, en eventuele verlengingen daarvan, zijn verlopen of beëindigd en andere gebruikelijke closing voorwaarden. De aandeelhoudersvergadering van Graybug is gepland op 15 maart 2023. De raad van bestuur van Graybug (de oBoardo) heeft besloten een omgekeerde aandelensplitsing van Graybug's gewone aandelen uit te voeren in een verhouding van 14 tegen 1 (de Reverse Stock Splito). De Reverse Stock Split zal van kracht worden na het sluiten van de handel op 17 maart 2023. De voorgestelde fusie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 worden afgerond. Piper Sandler treedt op als financieel adviseur en fairness opinion provider en Effie Toshav, David Michaels, Robert Freedman, Julia Forbess, Jake Handy, Liz Gartland, Helen Christakos, Jennifer Yoo en Jeremy Delman van Fenwick & West LLP treedt op als juridisch adviseur van Graybug. Oppenheimer & Co. Inc. treedt op als financieel adviseur en Tom Coll, Karen E. Deschaine en Carlos Ramirez van Cooley LLP en Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C. traden op als juridisch adviseurs voor CalciMedica.Piper Sandler trad op als financieel adviseur van Graybug in verband met de fusie en zal van Graybug een vergoeding van $3.000.000 ontvangen voor het verlenen van haar diensten, die afhankelijk is van de voltooiing van de fusie, met uitzondering van (i) $100.000 van deze vergoeding die door Piper Sandler is verdiend bij de uitvoering van haar opdrachtbevestiging met Graybug (de "oretainer feeo"), en (ii) $750.000 van deze vergoeding die door Piper Sandler is verdiend voor het geven van haar fairness opinion. Mediant Communications, Inc. trad op als informatieagent met een servicevergoeding van $22.000 aan Graybug.

CalciMedica, Inc. voltooide de overname van Graybug Vision, Inc. (NasdaqGM:GRAY) van een groep aandeelhouders in een omgekeerde fusietransactie op 20 maart 2023. De raad van bestuur van het gecombineerde bedrijf bestaat uit zeven leden, vijf gekozen door CalciMedica, Robert Wilson, Fred Middleton, Allan Shaw, Eric Roberts en Rachel Leheny en twee gekozen door Graybug, Fred Guerard en Eric Bjerkholt. CalciMedica's aandelen zullen op 21 maart 2023 worden verhandeld op de Nasdaq Global Market onder het handelssymbool oCALCo.