Brave Bison Group plc (AIM:BBSN) kondigt aan dat het de Raad van Bestuur van The Mission Group plc (AIM:TMG) formeel heeft benaderd met betrekking tot een mogelijk bod om het volledige geplaatste en nog uit te geven aandelenkapitaal van Mission over te nemen door middel van een bod op alle aandelen (het "Mogelijke Bod"). De combinatie van Brave Bison en Mission zou een geschaald media-, marketing- en technologiedienstenbedrijf creëren met pro-forma FY23 inkomsten van ongeveer £120 miljoen en pro-forma FY23 aangepaste EBITDA van ongeveer £14 miljoen. Potentiële synergieën door dubbele kosten en efficiëntie zijn niet opgenomen in de pro forma.

Het bestuur van Brave Bison is van mening dat een bedrijf van deze omvang, schaal en winstgevendheid een aantrekkelijkere investeringsmogelijkheid zou zijn voor institutionele aandeelhouders dan beide zelfstandige bedrijven, waardoor het mogelijk is dat het uitgebreide Brave Bison tegen een hoger veelvoud van de winst wordt verhandeld. De voorwaarden van het Mogelijke Bod zouden Mission aandeelhouders in staat stellen om deel te nemen aan toekomstige waardegroei als aandeelhouders van de vergrote Brave Bison. Een breder beleggersuniversum kan ook de liquiditeit voor nieuwe en bestaande beleggers vergroten.

Per 31 december 2023 rapporteerde Mission uitstaande bankleningen, overnameverplichtingen en bepaalde achterstallige crediteuren voor een totaalbedrag van ongeveer £30 miljoen, waarvan het merendeel binnen twee jaar moet worden terugbetaald. Een combinatie met Brave Bison, die op dezelfde datum netto cash van £7 miljoen rapporteerde, zou resulteren in een versterkte balans en verbeterde schuld- en convenantratio's. Brave Bison voert momenteel gesprekken met het bestuur van Mission en belangrijke institutionele aandeelhouders om steun te vragen voor het mogelijke bod.

Het bestuur van Mission moet Brave Bison nog toegang geven tot de due diligence, wat een van de factoren is die Brave Bison ervan weerhouden een vast bod aan te kondigen. Aandeelhouders van Mission die graag zouden zien dat Brave Bison een vast bod op Mission aankondigt, worden aangemoedigd om contact op te nemen met het bestuur van Mission om hun steun voor het Mogelijke Bod uit te spreken. Het Mogelijke Bod is niet-bindend en het uitbrengen van een Mogelijk Bod zou afhankelijk zijn van de voldoening of afstand van bepaalde gebruikelijke voorwaarden, waaronder de voltooiing van due diligence naar tevredenheid van Brave Bison.

Mission heeft wederkerige due diligence op Brave Bison aangeboden gekregen. Brave Bison behoudt zich het recht voor om geheel of gedeeltelijk af te zien van enige voorafgaande voorwaarden. Onder de voorwaarden van het Mogelijke Bod zou het uitgebreide bedrijf geleid worden door Oliver Green en Theo Green.

Oliver Green, Executive Chairman, zei: "De combinatie van Brave Bison en Mission heeft het potentieel om overtuigende waarde te leveren voor de aandeelhouders, klanten en werknemers van beide bedrijven. We kijken ernaar uit om met het bestuur van Mission in gesprek te gaan om de voordelen van ons voorstel verder te bespreken".