Wayne Farms LLC en Cargill, Incorporated hebben op 8 augustus 2021 een definitieve overeenkomst getekend voor de overname van Sanderson Farms, Inc. (NasdaqGS:SAFM) van BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Nuance Investments, LLC, T. Rowe Price Associations, Inc. en anderen voor $4,6 miljard. De vergoeding zal worden betaald als $203 per aandeel in contanten. Als de Fusie wordt voltooid, zal de notering van de aandelen aan de Nasdaq Stock Market worden geschrapt. Wayne Farms LLC heeft toezeggingen verkregen voor aandelen- en schuldfinanciering om de transacties te financieren die door de Fusieovereenkomst worden beoogd en om de daarmee verband houdende kosten en vergoedingen te betalen. Bank of America, N.A., BofA Securities, Inc. en Coöperatieve Rabobank U.A. hebben ermee ingestemd Wayne Farms LLC schuldfinanciering te verstrekken. De schuldfinanciering bij de afsluiting van de fusie zal bestaan uit een $1.000 miljoen senior secured term loan A-1 faciliteit, een $750 miljoen senior secured term loan A-2 faciliteit en een $750 miljoen senior secured term loan B faciliteit. Sanderson zal geïntegreerd worden met Wayne Farms. Clint Rivers, Chief executive officer van Wayne Farms zal het gecombineerde bedrijf leiden. In geval van beëindiging zal Sanderson Farms een beëindigingsvergoeding van $158 miljoen pateren, terwijl Wayne Farms een beëindigingsvergoeding van $300 miljoen zal betalen.

De transactie is afhankelijk van houders van twee derde van de aandeelhouders van Sanderson, het verstrijken of beëindigen van de toepasselijke wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, goedkeuring door de regelgevende instanties, gebruikelijke slotvoorwaarden. De raad van bestuur van Sanderson Farms heeft unaniem besloten dat het eerlijk is voor en in het beste belang van het bedrijf en zijn aandeelhouders en heeft het raadzaam verklaard en besloten de aandeelhouders van het bedrijf aan te bevelen de fusieovereenkomst goed te keuren. Op 21 oktober 2021 hebben de aandeelhouders van Sanderson Farms, Inc. de overeenkomst goedgekeurd. Op 27 oktober 2021 heeft Sanderson Farms, Inc. goedkeuring van de regelgevende instanties ontvangen van elk van het Ministerie van Handel van de Volksrepubliek China en de Federale Economische Mededingingscommissie van Mexico. Verwacht wordt dat de transactie eind 2021 of begin 2022 zal worden afgesloten. Op 20 december 2021 ontvingen Wayne Farms en Sanderson Farms elk een verzoek om aanvullende informatie en documentatiemateriaal van het Amerikaanse ministerie van Justitie (DOJ) in verband met de overeenkomst. De afgifte van het tweede verzoek verlengt de wachtperiode in het kader van de HSR Act tot 30 dagen nadat beide partijen in wezen aan het tweede verzoek hebben voldaan, tenzij de wachtperiode eerder door het DOJ wordt beëindigd of met instemming van de onderneming en de moedermaatschappij wordt verlengd. Op 18 februari 2022 drong de groep van 13 wetgevers aan op een grondige herziening van de transactie door het ministerie van Justitie om schade aan de Amerikaanse boeren en consumenten te voorkomen. De partijen verwachten dat de Fusie in de eerste helft van 2022 voltooid zal zijn.

Centerview Partners LLC trad op als financieel adviseur voor Sanderson. De raad van bestuur van Sanderson heeft van Centerview Partners LLC het advies gekregen dat de tegenprestatie uit financieel oogpunt billijk is. Sanderson heeft ermee ingestemd Centerview een totale vergoeding van $50.000.000 te betalen, waarvan $5.000.000 betaald moest worden bij het uitbrengen van het advies van Centerview. Steven J. Williams, Thomas de la Bastide, Eaphael Russo, Stephen Koo, Oliver Board, Philip Heimowitz, David Curtiss, Scott Sontag, Patrick Karsnitz, Andrew Gaines, Ron Aizen, Aidan Synnott, Richard Rosen en Geoffrey Chepiga, Peter Jaffe, Steven Herzog, Rachel Fiorill, Charles Googe, Peter Fisch, Alan Halperin, Emma Sobol, William O'Brien, Yuni Sobel en Marta Kelly van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton& Garrison LLP traden op als juridisch adviseurs voor Wayne Farms LLC. Ethan A. Klingsberg, Paul K. Humphreys, Lori Goodman, Jordan Salzman, Kyle Lakin, Mary Lehner, Justin Stewart-Teitelbaum, Menachem Kaplan, Olivia Radin en Stephanie Brown Cripps van Freshfields Bruckhaus Deringer US LLP traden op als juridisch adviseurs voor Cargill en Continental Grain moederbedrijf van Wayne Farms. Lazard trad op als financieel adviseur voor Wayne Farms en Continental Grain. David A. Katz, Nelson O. Fitts, Adam J. Shapiro, Michael S. Benn, Tijana J. Dvornic, Sarah Perez Berger en Alison Z. Preiss van Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Louis Y. Fishman en Maureen Brennan Gershanik van Fishman Haygood LLP en Walter S. Weems en Ken Rogers van Brunini, Grantham, Grower & Hewes, PLLC traden op als juridisch adviseurs voor Sanderson. BofA Securities trad op als financieel adviseur voor Cargill. Eric B. Sloan van Gibson Dunn & Crutcher trad op als juridisch adviseur voor Cargill. Computershare is de transferagent voor de aandelen van Sanderson Farms. MacKenzie Partners, Inc. is de informatie-agent voor Sanderson Farms en zal een honorarium van ongeveer $50.000 ontvangen. Tevens traden voor Cargill en Continental Grain op Arnold & Porter Kaye Scholer LLP als speciale antitrustadvocaat en Jones Walker LLP als Mississippi-advocaat.

Wayne Farms LLC en Cargill, Incorporated hebben de overname van Sanderson Farms, Inc. (NasdaqGS:SAFM) van BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Nuance Investments, LLC, T. Rowe Price Associations, Inc. en anderen op 22 juli 2022 voltooid. Als gevolg van de afronding van de transactie zullen de aandelen van Sanderson Farms vanaf 22 juli 2022 niet langer op de NASDAQ verhandeld worden. Als onderdeel van de afronding van de transactie hebben Cargill en Continental Grain Sanderson Farms gecombineerd met Wayne Farms, een dochteronderneming van Continental Grain, waardoor een nieuw particulier pluimveebedrijf is ontstaan. Het nieuwe bedrijf, Wayne-Sanderson Farms genaamd, zal zijn hoofdkantoor hebben in Oakwood, GA. Zoals eerder aangekondigd, is Clint Rivers, momenteel CEO van Wayne Farms, benoemd tot CEO van het gecombineerde bedrijf. Per 5 augustus 2022 heeft het Amerikaanse ministerie van Justitie de fusie goedgekeurd.