Symphony Technology Group, LLC heeft een definitieve overeenkomst gesloten om Avid Technology, Inc. (NasdaqGS:AVID) over te nemen voor $1,2 miljard op 9 augustus 2023. De all-cash transactie waardeert Avid op ongeveer $1,4 miljard, inclusief Avid's nettoschuld. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst ontvangen Avid-aandeelhouders $27,05 in contanten voor elk aandeel Avid gewone aandelen. De transactie zal worden gefinancierd door een combinatie van aandelen- en schuldfinanciering en is niet onderworpen aan een financieringsvoorwaarde. Sixth Street Partners en Silver Point verstrekken gecommitteerde schuldfinanciering ter ondersteuning van de transactie. Sixth Street Partners zal een aandeleninvestering doen van ongeveer $960,99 miljoen om een deel van de financiering te financieren en de kredietverstrekkers hebben zich gecommitteerd om de koper schuldfinanciering te verstrekken van $660 miljoen senior secured kredietfaciliteit bestaande uit een $600 miljoen termijnleningfaciliteit en een $60 miljoen doorlopende kredietfaciliteit om een deel van de transactie te financieren en voor werkkapitaaldoeleinden. Na voltooiing van de transactie wordt Avid een privaat bedrijf en worden haar gewone aandelen niet langer verhandeld op Nasdaq. In het geval van beëindiging van de transactie onder bepaalde omstandigheden, zal Avid een beëindigingsvergoeding van $39,8 miljoen moeten betalen. Symphony Technology moet Avid een beëindigingsvergoeding van $84,5 miljoen betalen.

De transactie is onderhevig aan goedkeuring door de aandeelhouders van Avid, wettelijke goedkeuringen, het verstrijken of beëindigen van de vereiste wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd, en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie werd unaniem goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Avid. De transactie werd ook goedgekeurd door de raad van bestuur van Symphony Technology. De transactie werd goedgekeurd op de speciale aandeelhoudersvergadering van Avid Technology op 2 november 2023. De transactie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2023 worden afgerond. Goldman Sachs & Co. LLC treedt op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Avid, en Beth Berg en Daniel J. Belke van Sidley Austin LLP treden op als juridisch adviseur. Rothschild & Co treedt op als financieel adviseur voor Symphony Technology, en Steve Camahort en Dana Kromm van Paul Hastings LLP treden op als juridisch adviseur voor Symphony Technology. Innisfree M&A Inc. is de proxy solicitation agent voor Avid tegen een vergoeding van ongeveer $25.000. Avid is overeengekomen om Goldman Sachs een transactiekost van ongeveer $20 miljoen te betalen die afhankelijk is van de voltooiing van de fusie.

Symphony Technology Group, LLC voltooide de overname van Avid Technology, Inc. (NasdaqGS:AVID) op 7 november 2023. Als gevolg van de voltooiing van deze transactie zullen de gewone aandelen Avid niet langer verhandeld worden vóór de opening van de handel op 7 november 2023, en zullen ze niet langer genoteerd staan op de Nasdaq Stock Market. Avid zal opereren als een privaat bedrijf met hoofdkantoor in Burlington, Massachusetts.