Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BME : BBVA) heeft een bod uitgebracht om Banco de Sabadell, S.A. (BME : SAB) over te nemen voor ?11,4 miljard op 30 april 2024. Als tegenprestatie zal 1 nieuw uitgegeven BBVA aandeel worden uitgegeven voor elke 4,83 Banco Sabadell aandelen. Na de fusie zouden de aandeelhouders van Banco Sabadell een belang van 16% hebben in de resulterende entiteit. Na voltooiing van de overname zal het managementteam van de resulterende entiteit bestaan uit leidinggevenden van beide banken. Drie leden van de huidige Raad van Bestuur van Banco Sabadell, die in onderling overleg tussen beide partijen worden gekozen, zouden worden voorgedragen om toe te treden tot de Raad van Bestuur van BBVA als niet-uitvoerende bestuurders (op het moment dat de fusie wordt afgerond). Een van deze bestuurders zou worden voorgedragen als een van de vice-voorzitters van de Raad van Bestuur. De gefuseerde entiteit zou een van de operationele hoofdkantoren van de Groep in Catalonië hebben, dat gevestigd zou worden in het hoofdkantoor van Banco Sabadell in Sant Cugat. De bedrijfsnaam en het merk zouden BBVA zijn, het gebruik van het merk Banco Sabadell zou worden gehandhaafd, samen met het merk BBVA, in die regio's of bedrijven waar het een relevant commercieel belang kan hebben.

De fusie zou onderworpen zijn aan het verkrijgen van de relevante toestemmingen of verklaringen van geen bezwaar van de bevoegde toezichthouders (in het bijzonder de toestemming van het Ministerie van Economie, Handel en Onderneming) en van de bevoegde mededingingsautoriteiten (in het bijzonder de Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia). De voorwaarden in dit voorstel zijn goedgekeurd door de Raad van Bestuur van BBVA. Vanaf 6 mei 2024 heeft Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. de overname van Banco de Sabadell, S.A. geannuleerd, omdat de Raad van Bestuur van mening is dat het Voorstel het potentieel van Banco Sabadell en haar stand-alone groeivooruitzichten aanzienlijk onderwaardeert. De beslissing om het Bod te herlanceren werd aangenomen door een resolutie die werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur van de Bieder tijdens zijn vergadering op 8 mei 2024. Vanaf 9 mei 2024 is de beëindigde transactie heropend met dezelfde voorwaarden die door Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. werden aangeboden, d.w.z. BBVA's aantrekkelijke aanbod aan de aandeelhouders van Banco Sabadell bevat dezelfde financiële voorwaarden van de fusie die op 30 april aan de Raad van Bestuur werd aangeboden: een ruil van één nieuw uitgegeven BBVA aandeel voor elke 4,83 van Banco Sabadell. Vanaf 9 mei 2024 verwacht BBVA dat de technologische integratie tussen de 12 en 18 maanden zal duren. Het nieuwe voorstel is afhankelijk van het verwerven van meer dan 50,01 procent van Banco Sabadell, de goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders? Algemene Vergadering, en de goedkeuringen van de Spaanse toezichthouder op de markt en de mededinging (CNMC) en de Prudential Regulation Authority van het Verenigd Koninkrijk, de belangrijkste zijn natuurlijk de ECB en de CNMV en de CNMC, de antitrustautoriteiten in Spanje. De afronding van de transactie zal naar verwachting zes tot acht maanden in beslag nemen, zodra de wettelijke goedkeuringen zijn verkregen. Per 9 mei 2024 heeft de Raad van Bestuur van BBVA het bod goedgekeurd. Vanaf 21 mei heeft de ECB de fusie tussen BBVA en Sabadell gesteund, wat het fusieproces zou vergemakkelijken. Vanaf 22 mei 2024 heeft BBVA het PR-bedrijf Kreab aangesteld om de overheid te bewegen en het publiek te beïnvloeden om het bod van BBVA positief te beoordelen ten opzichte van het bod van Sabadell.

Volgens schattingen van BBVA is deze transactie accretief in de winst per aandeel (WPA) vanaf het eerste jaar na de fusie, waarbij een WPA-verbetering van ongeveer 3,5% wordt bereikt zodra de besparingen in verband met de fusie zijn gematerialiseerd met een materiële boekwaarde per aandeel accretie van 1%, bijna 1%, 20% rendement op geïnvesteerd kapitaal, die worden geschat op ongeveer 850 miljoen euro vóór belastingen en dit alles met een zeer beperkte kapitaalimpact van ongeveer 30 basispunten. Vanaf 31 mei 2024 heeft Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ermee ingestemd om BBVA's Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders bijeen te roepen. De Algemene Vergadering zal worden gehouden in Bilbao, in het Palacio Euskalduna, 4 Avenida Abandoibarra, op 4 juli 2024, op eerste afroep, en op 5 juli 2024, op dezelfde locatie en tijd, op tweede afroep.

Uría Menéndez Abogados, S.L.P. trad op als juridisch adviseur, Goldman Sachs Bank Europe SE, Sucursal en España en Morgan Stanley & Co. International plc traden op als financieel adviseurs van Banco de Sabadell. JP Morgan SE trad op als financieel adviseur, UBS Europe SE trad op als financieel adviseur, Rothschild & Co trad op als financieel adviseur, Garrigues trad op als juridisch adviseur en DWP trad op als adviseur van BBVA in de transactie.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BME : BBVA) heeft de overname van Banco de Sabadell, S.A. (BME : SAB) op 6 mei 2024 geannuleerd. De raad van bestuur heeft de transactie geannuleerd omdat de raad van bestuur van mening is dat het voorstel het potentieel van Banco Sabadell en haar zelfstandige groeivooruitzichten aanzienlijk onderwaardeert. Op basis van de gedetailleerde beoordeling van het voorstel heeft de raad geconcludeerd dat het niet in het belang is van Banco Sabadell en haar aandeelhouders en heeft daarom het voorstel van BBVA verworpen.