(ABM FN) Berenberg is van mening dat er drie goede redenen zijn om het aandeel Ageas te kopen. Dit bleek vrijdag uit een rapport van de zakenbank.

Het koopadvies werd bevestigd met een onveranderd koersdoel van 54,90 euro.

Na een koersstijging van bijna 2 procent vandaag tot 40,37 euro, betekent dit een koerspotentieel van circa 35 procent.

"Naar onze mening kent Ageas drie sterke aanjagers", aldus Berenberg.

De eerste is de terugkeer naar groei met Chinese levensverzekeringen, de tweede is een ommekeer in het Verenigd Koninkrijk met de motoractiviteiten en de derde is een hoog én stijgend dividendrendement.

Wat dit laatste punt betreft, wees Berenberg op de beleggersdag eerder deze week van Ageas. De verzekeraar zei te streven naar een dividendgroei van 6 tot 10 procent, waarbij Ageas de bovenkant van deze bandbreedte haalbaar acht.

Berenberg verhoogde vrijdag de taxaties voor het dividend  voor 2023 van 3,15 naar 3,25 euro per aandeel, voor 2024 van 3,45 naar 3,50 euro en voor 2025 van 3,60 naar 3,80 euro per aandeel.

Tijdens de beleggersdag meldde Ageas ook weer te groeien met levensverzekeringen in China. Daarbij profiteerde de verzekeraar van een verandering in de regels in het land.

"De premiegroei voor levensverzekeringen in China steeg van januari tot en met juli met 12 procent op jaarbasis. De groei in augustus was 10 procent en in september en oktober 6 procent", aldus Berenberg.

Berenberg merkte ook nog op dat Ageas inmiddels de marktleider in België is, zowel op het vlak van schade- als levensverzekeringen.  Met schadeverzekeringen wist Ageas AXA van de troon te stoten.

"De marges en groei van Ageas in levensverzekeringen in België blijven ijzersterk", aldus Berenberg, ondanks de concurrentie van banken die ook jagen op het spaargeld van huishoudens.

De analisten van Berenberg voegden nog toe dat Ageas haar kapitaal in België blijft verhogen, al keert het bedrijf al 100 procent van de winst uit in de vorm van dividend aan de holding.

Hierdoor heeft Ageas volgens Berenberg 350 miljoen euro ruimte voor overnames of de inkoop van eigen aandelen.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer