Apax Partners heeft de eerste gesprekken gevoerd met potentiële adviseurs en investeerders omdat het overweegt om het Italiaanse Lutech te verkopen, zo vertelden twee bronnen aan Reuters. Ze voegden eraan toe dat een verkoop de waarde van de IT-dienstverlener op ongeveer 1 miljard euro ($1,1 miljard) zou kunnen brengen.

Apax nam drie jaar geleden de controle over Lutech over, toen het een meerderheidsbelang kocht van de Amerikaanse buy-out groep One Equity Partners in een deal die het in Milaan gevestigde bedrijf waardeerde op 500 miljoen euro, vertelde een bron destijds aan Reuters.

Een verkoop zou niet plaatsvinden voor het eerste kwartaal van 2025, zeiden de twee bronnen en een andere bron die door Apax over de zaak werd ingelicht. Alle drie wilden ze niet bij naam genoemd worden omdat de gesprekken privé zijn.

Apax en Lutech weigerden beide commentaar te geven.

Hoewel de bronnen zeiden dat er nog geen adviseur is geselecteerd, zei een van hen dat er binnenkort een verkoopmandaat wordt verwacht en dat potentiële adviseurs informeel voorstellen doen.

Lutech heeft zijn bedrijf laten groeien door het leveren van diensten zoals kunstmatige intelligentie, cloud, cyberbeveiliging, e-commerce, digitale marketing en oplossingen voor werken op afstand aan bedrijven in sectoren variërend van productie tot financiën en mode.

De kernwinst bedraagt nu meer dan 100 miljoen euro, aldus twee van de bronnen, die eraan toevoegden dat Lutech, gezien de sectormultiples van 8 tot 10 keer de kernwinst, gewaardeerd zou kunnen worden op ongeveer 1 miljard euro.

Lutech kocht in 2022 de Italiaanse activiteiten van de Franse IT-gigant Atos en bereikte pro-forma gecombineerde inkomsten van 487 miljoen euro en een pro-forma aangepaste kernwinst van 66 miljoen euro, zo bleek destijds uit presentatiedia's van Lutech.

Hoewel de vraag naar zakelijke diensten gezond blijft, hebben hogere lonen de winstmarges in IT-diensten uitgehold, waarbij de toenemende concurrentie bedrijven ervan weerhoudt om hogere kosten door te berekenen aan klanten, aldus bankiers.

Dit creëert stimulansen voor fusies en overnames, omdat bedrijven kunnen opdikken en meer onderhandelingsmacht krijgen of zich op grotere klanten kunnen richten, volgens een studie van McKinsey, waarin werd gezegd dat participatiemaatschappijen een steeds grotere rol spelen.

Het sluiten van private equity deals en het terugtrekken van investeringen hebben de afgelopen twee jaar geleden onder de hogere rentetarieven.

Adviesgroep Bain & Company schat dat de waarde van bedrijven die in 2023 nog in handen van private equity waren, wereldwijd een recordbedrag van $3,2 biljoen zal bereiken, wat een uitdaging vormt voor fondsen die investeerders moeten terugbetalen. ($1 = 0,9303 euro) (Verslaggeving door Amy-Jo Crowley, Valentina Za, Elvira Pollina; Redactie door Alexander Smith)