MBK Partners' Special Situations Fund (MBK Partners Special Situation Fund II) zal naar verwachting deelnemen aan een overnamebod op de vrachtactiviteiten van Asiana Airlines, Inc. (KOSE:A020560) door samen te werken met een binnenlandse low-cost carrier (LLC), volgens bedrijfsfunctionarissen en industriewatchers op 7 april 2024. Het Special Situations Fund II is het tweede fonds van de op Azië gerichte participatiemaatschappij met een omvang van 2,1 biljoen KRW ($1,8 miljard), opgericht in 2021. Het is echter nog grotendeels onbeslist welke binnenlandse luchtvaartmaatschappijen zullen samenwerken met het private equity-fonds voor het overnamebod.

Het is een deal die op de markt is, en het Special Situations Fund bekijkt of het mee zal doen aan de overnamedeal. Maar op dit moment is er nog niets besloten," vertelde een ambtenaar van MBK Partners aan The Korea Times op 07 april 2024.

Begin vorige maand kondigde UBS, de hoofdadviseur voor de verkoop, de shortlist van vier LCC's aan - Jeju Air (Jeju Air Co. Ltd. (KOSE:A089590)), Air Premia (Air Premia Inc.), Eastar Jet (Eastar Jet Co.,Ltd.) en Air Incheon (Air Incheon Co. Ltd.) - als potentiële kopers van de vrachtactiviteiten van de luchtvaartmaatschappij.

Aangezien alleen bedrijven met een Air Operator Certificate (AOC)-accreditatie in aanmerking komen om deel te nemen aan het biedingsproces, is MBK Partners verplicht om de handen ineen te slaan met een van de maatschappijen op de shortlist, als het private-equityfonds wil deelnemen aan het bod. Gezien de beperkte financieringsmogelijkheden van de kandidaten op de shortlist, overwegen sommige low-cost maatschappijen om in zee te gaan met meerdere financiële investeerders met voldoende cash om hun financieringskracht te versterken en zo het bod te winnen. De verkoper - Korean Air - is van plan om volgende maand al een voorkeursgegadigde te selecteren, aangezien de eerste biedronde eind deze maand gepland staat.

Hoewel de verkoopprijs van de vrachtactiviteiten wordt geschat op ongeveer 500 miljard tot 700 miljard KRW, mikken potentiële kopers, die momenteel een due diligence uitvoeren voor de deal, naar verluidt op een lagere prijs.