Ipsen Biopharmaceuticals, Inc. heeft een definitieve fusieovereenkomst gesloten om Albireo Pharma, Inc. (NasdaqCM:ALBO) over te nemen van een groep aandeelhouders voor ongeveer $910 miljoen op 8 januari 2023. Ipsen zal een bod in contanten uitbrengen om alle uitgegeven en uitstaande aandelen van Albireo te verwerven voor $42,00 per aandeel plus een contingent value right (CVR) van $10,00 per aandeel in verband met de goedkeuring door de Amerikaanse FDA van Bylvay bij biliaire atresie. De transactie wordt volledig gefinancierd door Ipsen's bestaande cash en kredietlijnen. Na de succesvolle afronding van het overnamebod zou Ipsen alle aandelen die niet in het overnamebod zijn verworven, verwerven via een fusie in tweede instantie voor dezelfde vergoeding die de inschrijvende aandeelhouders in het overnamebod zullen ontvangen. In geval van beëindiging zal Albireo een beëindigingsvergoeding van $36.000.000 in contanten moeten betalen.

De afsluiting van het overnamebod zal onderworpen zijn aan de gebruikelijke voorwaarden, waaronder de aanbieding van aandelen die ten minste een meerderheid van het totale aantal uitstaande aandelen van Albireo vertegenwoordigen, het verstrijken van de wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act en de ontvangst van toestemmingen van of indieningen bij enige overheidsinstantie of krachtens bepaalde buitenlandse antitrustwetten en het verstrijken van enige toepasselijke wachtperiode en andere gebruikelijke voorwaarden. De raad van bestuur van Albireo heeft de transactie unaniem goedgekeurd en aanbevolen dat de aandeelhouders van Albireo hun aandelen in het overnamebod aanbieden. De raad van bestuur van Ipsen Biopharmaceuticals, Inc. heeft de transactie eveneens goedgekeurd. Het bod is niet onderworpen aan een financieringsvoorwaarde. Per 21 februari 2023 waren ongeveer 13.229.445 aandelen geldig aangemeld en niet geldig ingetrokken op het overnamebod, wat ongeveer 63% van de uitstaande aandelen vertegenwoordigt. Per 22 februari 2023 verlengt Ipsen de vervaldatum van het overnamebod op Albireo Pharma, Inc. tot 1 maart 2023. Verwacht wordt dat de transactie tegen het einde van het eerste kwartaal van 2023 zal worden afgerond. De overname van Albireo zorgt voor een onmiddellijke toename van de verkoop en versterkt de infrastructuur voor zeldzame ziekten van Ipsen. Verwacht wordt dat de transactie tot eind 2024 een verwaterend effect zal hebben op de operationele kerninkomsten van Ipsen.

Goldman Sachs treedt op als exclusief financieel adviseur van Ipsen en Tony Chan, David Schulman, Lynne T. Hirata, Michael Wiesner, Craig Falls, Danielle Mangogna, Daniel Kadin en Matthew Rose van Orrick Herrington & Sutcliffe LLP als juridisch adviseurs van Ipsen. Centerview Partners treedt op als exclusief financieel adviseur van Albireo. Chestnut Partners gaf ook advies aan Albireo. Krishna Veeraraghavan van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison en Megan Gates en John Condon van Mintz, Levin, Cohn, Ferris, Glovsky en Popeo, P.C. treden op als juridisch adviseur van Albireo. Centerview Partners LLC trad op als fairness opinion provider voor het bestuur van Albireo. Continental Stock Transfer & Trust Company trad op als transferagent voor Albireo Pharma. Georgeson LLC trad op als informatieagent voor Ipsen. Computershare Trust Company, National Association trad op als depositaris voor Albireo Pharma. Anders Moberg en Hanna Tilus van Cirio Advokatbyrå Ab traden op als juridisch adviseurs voor Ipsen.

Ipsen Biopharmaceuticals, Inc. voltooide de overname van Albireo Pharma, Inc. (NasdaqCM:ALBO) van een groep aandeelhouders op 1 maart 2023. Per de Expiratietijd werden 12.229.316 Aandelen geldig aangeboden en niet geldig ingetrokken ingevolge het Bod, wat ongeveer 59% van de op dat moment uitstaande Aandelen vertegenwoordigt. Bijgevolg is aan de Minimumvoorwaarde voldaan. Aangezien aan de Minimumvoorwaarde, de Reglementaire Voorwaarde en elk van de andere Aanbiedingsvoorwaarden is voldaan, heeft Koper onherroepelijk alle Aandelen die geldig werden aangeboden en niet geldig werden ingetrokken ingevolge het Bod, ter betaling aanvaard. Voorts is per 1 maart 2023 om 23.59 uur Eastern Time de vereiste wachtperiode onder de HSR Act met betrekking tot het Bod en de Fusie verstreken.