Wall Street ontmoette het cijfer, waaruit bleek dat de consumentenprijzen in juni met meer dan de verwachte 9,1% waren gestegen, met een collectief gekreun. Analisten van Wells Fargo noemden het rapport "rot tot in de kern", terwijl strategen van BofA Global Research zeiden dat het hun recente roep om een milde recessie in de VS bevestigde.

De S&P 500 aandelenindex daalde 0,4%, na een sterkere daling bij het openen van de markt. De index is dit jaar met meer dan 20% gedaald. Treasuries schommelden tussen winst en verlies. Het rendement van de benchmark 10-jaars schatkist, die omgekeerd evenredig beweegt met de koersen, stond laatst op 2,95%, weinig veranderd ten opzichte van een dag eerder.

"We weten nog steeds niet wat er gaat gebeuren, maar het is zeer waarschijnlijk dat we een recessie gaan krijgen, omdat de Fed agressief zal moeten optreden," zei Chris Zaccarelli, chief investment officer bij Independent Advisor Alliance.

"Helaas waren wij op zoek naar goed nieuws en dit is geen goed nieuws," zei hij.

De zorgen over de recessie zijn de laatste weken toegenomen, waarbij verschillende banken op Wall Street hebben opgeroepen tot een verhoogde kans op een economische neergang. Het Internationaal Monetair Fonds waarschuwde dinsdag dat het vermijden van een recessie in de V.S. "een steeds grotere uitdaging" zal worden, terwijl het zijn groeiprognose voor de V.S. voor 2022 opnieuw verlaagde.

De rentecurve van de Amerikaanse referentielening op twee jaar/10 jaar noteerde dinsdag de grootste inversie sinds ten minste 2010, waarmee opnieuw een signaal werd gegeven dat in het verleden recessies heeft voorafgegaan.

Na de inflatiegegevens rekenden de handelaars in futures die aan de beleidsrente van de Fed gekoppeld zijn, snel in op een grotere waarschijnlijkheid van een verhoging met 100 basispunten tijdens de vergadering van 26-27 juli. De afgelopen weken hebben de centrale bankiers reeds hun steun uitgesproken voor een renteverhoging met 75 basispunten.

De havikistische vooruitzichten voor de Fed in vergelijking met die voor veel andere centrale banken in de wereld hebben ook doorgewerkt op de valutamarkten, waarbij de dollar ten opzichte van een mandje valuta's naar het hoogste punt in 20 jaar is gestegen, terwijl de euro ten opzichte van de greenback onder de pariteit is gekomen.

"De Fed zal agressief blijven, en op dit ogenblik is de Fed niet uw vriend, althans vanuit het standpunt van de belegger, en zolang dat niet verandert, zal het moeilijk zijn voor aandelen om tractie te krijgen," zei Anthony Saglimbene, wereldwijd marktstrateeg bij Ameriprise Financial.

Sommige analisten zeiden dat de inflatie in de komende maanden zou kunnen beginnen afkoelen, daarbij wijzend op een recente daling van de grondstofprijzen.

Peter Cardillo, hoofdeconoom bij Spartan Capital Securities, zei dat "de cijfers lelijk zijn", maar voegde eraan toe dat "de hints dat de inflatie misschien begint af te nemen, er zijn."

De beleggers richten zich nu op het winstseizoen voor het tweede kwartaal, dat net begonnen is, om de markt nieuw leven in te blazen.

Verwacht wordt dat de winsten van de S&P 500 met 5,7% zullen zijn gestegen ten opzichte van vorig jaar, maar de beleggers zijn sceptisch over de vraag of de bedrijven die ramingen zullen kunnen waarmaken, gezien de onzekere economische vooruitzichten, waaronder de hoge inflatie die de kosten voor zowel de consumenten als de bedrijven opdrijft.

"Wij verwachten verdere marktvolatiliteit naarmate beleggers de combinatie van vertragende groei, aanhoudende inflatie en de waarschijnlijkheid dat het winstseizoen voor het tweede kwartaal resulteert in neerwaartse herzieningen van marges en winsten verwerken," zei John Lynch, chief investment officer bij Comerica Wealth Management, in een commentaar per e-mail.