Caputo, 58, een sportminnende voormalige minister van Financiën en centrale bankier, zal zondag de teugels van het Argentijnse ministerie van Economie overnemen. Hij moet de inflatie met drie cijfers in toom houden, reserves die diep in het rood staan weer opbouwen en een recessie bestrijden.
De marktvriendelijke kandidaat zal ook een evenwicht moeten vinden tussen de eisen van zijn nieuwe baas, de nieuwe libertaire president Javier Milei, die in zijn campagne onder andere heeft beloofd de centrale bank te sluiten en de economie in dollars om te zetten.
Dit radicale beleid leek voor veel kiezers de moeite waard om op te wedden, nu de inflatie richting 150% gaat en twee vijfde van de bevolking in armoede leeft. Ondertussen tikt er een tijdbom van schulden bij obligatiehouders en het Internationaal Monetair Fonds (IMF).
"De situatie is zeer delicaat," zegt Jose Echague, hoofd strategie bij de lokale firma Consultatio, die een beleggingsfonds van $400 miljoen beheert. De uitdagingen zouden veel zwaarder zijn dan in 2015, toen Caputo de financiële portefeuille leidde, zei hij - ongeacht wie er in het team zat.
"Zelfs als je Messi en Maradona samen in hetzelfde team hebt, is succes niet gegarandeerd," zei hij, een ironische verwijzing naar de twee voetbaliconen van het land, wijlen Diego Maradona en de recente wereldbekerwinnaar Lionel Messi.
Caputo, een vader van zes kinderen, heeft een veelbelovende start gehad. Zijn benoeming heeft de lokale markten al gestimuleerd, waar investeerders hopen dat hij de extremere ideeën van Milei zal afremmen en een orthodox economisch beleid zal voeren.
"Het is een teken van een minder radicale aanpak in termen van dollarisering," zegt Robert Simpson, co-head van schuldpapier van opkomende markten bij Pictet Asset Management in Londen, dat Argentijnse staatsobligaties aanhoudt.
In een rapport van mei voor zijn voormalige adviesbureau Anker zei Caputo's team dat dollarisering "moeilijk te implementeren" maar niet onmogelijk was, hoewel het stelde dat de "ruggengraat" van de problemen van Argentinië het begrotingstekort was.
EEN SCHONE LEI BIJ HET IMF?
Caputo werkte eerder bij kredietverstrekkers JPMorgan en Deutsche Bank.
Hij was minister van Financiën van 2015 tot 2017 en later president van de centrale bank in de regering van de conservatieve voormalige president Mauricio Macri.
Nadat hij in 2016 een meerjarige schuldenstrijd met schuldeisers had beslecht, hielp hij in 2017 met het ophalen van zo'n $3 miljard door een obligatie met een looptijd van 100 jaar te verkopen. Dit was toen een signaal van optimisme, maar sindsdien heeft het veel schuldeisers verbrand toen de inflatie en rentetarieven de pan uit rezen en de obligaties in de problemen raakten.
"Hij was degene die erin slaagde om financiering te krijgen voor het begrotingstekort," zei Camilo Tiscornia, directeur van C&T Asesores Economicos en een voormalig functionaris van de centrale bank.
Deze keer kan dat moeilijker blijken, met Argentinië dat nog verder van de financiële markten is afgesloten, met een geschat gat van $10 miljard in de netto deviezenreserves en een reeks valutacontroles die de valutamarkt verstoren.
Caputo hielp ook bij de onderhandelingen over een IMF-deal voor 2018 die opliep tot 57 miljard dollar. Die mislukte uiteindelijk en werd vervangen door de huidige.
Alejandro Werner, die destijds als toenmalig IMF-directeur voor het Westelijk Halfrond de besprekingen met Caputo leidde, zei dat beide partijen met een schone lei zouden willen beginnen om het programma, wereldwijd veruit het grootste van het IMF, nieuw leven in te blazen.
"Ik denk dat het Fonds de relatie met hem vanaf nul zal beginnen," zei Werner, nu directeur van het Georgetown Americas Institute. "Het verleden zal de dingen niet beïnvloeden."
Een voormalige regeringsambtenaar die nauw met Caputo samenwerkte toen hij minister van Financiën was, zei dat hij "recht door zee" en een goed luisteraar was, vaak omringd door zijn kernteam van vertrouwelingen, waaronder Santiago Bausili, die gouverneur van de centrale bank van het land zal worden.
Caputo's prioriteiten zijn het afronden van zijn economische team en het hebben van een sterke economische beleidsadviseur als tegenwicht voor zijn eigen focus op financiën, voegde de ambtenaar eraan toe.
De persoon, die niet bij naam genoemd wilde worden, zei dat Caputo "verslaafd" was aan sport en dat hij er tijdens zijn werk bij het ministerie van Financiën vaak voor zorgde dat vergaderingen op tijd afgelopen waren, zodat hij tijd had om zijn gezin te zien.
"Soms waren er vergaderingen op vrijdag op het laatste moment en dan zei hij dat hij wilde afronden zodat hij zijn kinderen kon zien," zei hij. "Hij is een serieus type, maar niet prikkelbaar." (Verslaggeving door Eliana Raszewski, Jorgelina do Rosario en Rodrigo Campos; Redactie door Adam Jourdan en Rosalba O'Brien)
