Ifo verlaagde de groeiprognose voor dit jaar naar 0,2%, tegen 0,7% in januari en 0,9% in december.
"Terughoudendheid van de consument, hoge rentetarieven en prijsstijgingen, de bezuinigingsmaatregelen van de overheid en de zwakke wereldeconomie temperen momenteel de economie in Duitsland en leiden tot een nieuwe winterrecessie," zei Timo Wollmershaeuser van Ifo.
De Duitse economie kromp in de laatste drie maanden van 2023 met 0,3% en zal naar verwachting in het eerste kwartaal opnieuw krimpen, aldus Wollmershaeuser. Twee opeenvolgende kwartalen van dalende productie worden gedefinieerd als een technische recessie.
Met de geleidelijke versoepeling van de rente en de inflatie zal de economische productie naar het midden van het jaar toe versnellen, voegde de econoom eraan toe.
De inflatie zal dit jaar naar verwachting dalen van 5,9% vorig jaar tot 2,3% en in 2025 tot 1,6%.
Voor 2025 verhoogde Ifo zijn groeiprognose met 0,2 procentpunt tot 1,5%.
Er was ook goed nieuws over de arbeidsmarkt. Ondanks de economische neergang zou het aantal mensen met een baan dit jaar moeten stijgen van 45,9 miljoen in 2023 naar 46,1 miljoen, en volgend jaar een recordaantal van 46,2 miljoen bereiken.
Het werkloosheidscijfer zal naar verwachting stijgen van 5,7% vorig jaar naar 5,9% in 2024, voordat het daalt naar 5,6% in 2025. (Verslaggeving door Maria Martinez Bewerking door Mark Potter)
