De dollarindex, die de Amerikaanse valuta meet ten opzichte van zes rivalen, was maandag weinig veranderd op 103.50 en bleef dicht bij het hoogste punt van zes weken, 103.82, dat vorige week werd bereikt. De index is ingesteld op een stijging van 2% in januari, omdat traders de verwachtingen van vroege en verregaande renteverlagingen in de VS temperen.
De Fed verraste de markten in december door een dovish kant te kiezen en 75 basispunten aan renteverlagingen te voorspellen in 2024, waardoor traders een agressieve versoepeling inprijzen, waarbij een verlaging al in maart wordt verwacht.
Maar sindsdien hebben sterke economische cijfers en terughoudendheid van centrale bankiers ertoe geleid dat traders de verwachtingen hebben bijgesteld. De markten houden momenteel rekening met een kans van 48% op een renteverlaging in maart, toonde de CME FedWatch tool aan, vergeleken met een kans van 86% eind december.
"De markten erkennen dat de verkrappingscyclus voorbij is. Ze zijn echter hard gedraaid en hebben agressieve versoepeling door de meeste centrale banken van de G10 ingeprijsd," zei Marc Chandler, hoofd marktstrateeg bij Bannockburn Forex.
De komende weken zal de correctie van de trends, die vorige maand begon, waarschijnlijk doorgaan, aldus Chandler.
Gegevens van vrijdag toonden aan dat de prijzen in de V.S. in december gematigd stegen, waardoor de jaarlijkse stijging van de inflatie voor een derde maand op rij onder de 3% bleef en de verwachtingen dat renteverlagingen dit jaar waarschijnlijk zullen komen, werden versterkt.
De aandacht van beleggers zal deze week vooral uitgaan naar de tweedaagse beleidsvergadering van de Federal Reserve, die dinsdag begint. Er wordt algemeen verwacht dat de centrale bank de rente niet zal verlagen, waardoor de schijnwerpers volledig gericht zullen zijn op Fed-voorzitter Jerome Powell en zijn opmerkingen.
Naast de Fed zullen beleggers ook letten op een hele reeks economische gegevens, waaronder Amerikaanse werkloosheidscijfers en loonlijstenrapporten die zullen helpen om de kracht van de arbeidsmarkt te meten.
De euro stond 0,08% lager op $1,0842, en is op weg naar een daling van 2% in de maand. De Europese Centrale Bank hield vorige week de rente op een recordhoogte van 4% en bevestigde opnieuw dat ze de inflatie wil bestrijden.
Handelaren zetten echter volop in op verlagingen van de rentetarieven door de ECB vanaf april, met bijna 140 basispunten aan versoepeling ingeprijsd voor dit jaar.
Sterling kocht voor het laatst $1,2704, een stijging van 0,01% op de dag in aanloop naar de beleidsvergadering van de Bank of England later deze week.
De Japanse yen steeg een klein beetje tot 148,07 per dollar, maar ligt op koers voor een daling van 5% in januari, haar zwakste maandprestatie sinds juni 2022, nu traders hun verwachtingen temperen over wanneer de Bank of Japan haar ultraloose beleid zou verlaten.
"Tegen het einde van december zagen we dat positionering netto long JPY werd - misschien gevoed door verwachtingen voor zowel agressieve Fed-versoepeling als snelle BOJ-beleidsnormalisering," zei Sid Mathur, hoofd Aziatische macrostrategie en onderzoek naar opkomende markten bij BNP Paribas.
"Maar beide verwachtingen zijn de afgelopen weken teruggeschroefd, en de BNPP-positioneringsindicator suggereert dat die JPY-longs ook zijn verminderd."
Op het geopolitieke front zijn beleggers ook op hun hoede voor de toenemende risico's, nadat drie Amerikaanse militairen werden gedood bij een drone-aanval op Amerikaanse troepen in het noordoosten van Jordanië, vlakbij de Syrische grens.
De Amerikaanse president Joe Biden gaf door Iran gesteunde groepen de schuld van de aanval, de eerste dodelijke aanval op Amerikaanse troepen sinds de oorlog tussen Israël en Hamas in oktober uitbrak.
De geopolitieke ruïnes zouden de safehaven yen een tijdelijke lift kunnen geven, zeiden analisten.
Elders steeg de Australische dollar 0,29% naar $0,6591, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,12% steeg naar $0,60975.
In cryptocurrencies steeg bitcoin voor het laatst met 0,55% naar $42.2016.
