Nu de consumptiegroei zich steeds meer concentreert op het oostelijk halfrond, is de overheersende oost-weststroom van ruwe olie en geraffineerde producten over de oceanen omgekeerd, waardoor de energiezekerheid is veranderd.
De productie op het westelijk halfrond steeg van 23,0 miljoen bpd (27%) in 2012 naar 31,6 miljoen vaten per dag (34% van het wereldtotaal) in 2022 (Statistical review of world energy, Energy Institute, 2023).
De grotere productie van het westelijk halfrond (+8,7 miljoen b/d) volstaat voor de volledige groei van het wereldwijde verbruik (+8,6 miljoen b/d) in het decennium van 2012 tot 2022.
Het aandeel van het Westelijk Halfrond zal in 2023/24 nog verder stijgen dankzij de productieverlagingen door Saoedi-Arabië en zijn naaste bondgenoten in het Midden-Oosten.
De productie op het halfrond is gestegen ondanks de instortende productie in Venezuela als gevolg van sancties, corruptie, wanbeheer en een gebrek aan investeringen.
Tussen 2012 en 2022 hebben stijgingen van de Verenigde Staten (+8,9 miljoen b/d), Canada (+1,8 miljoen b/d) en Brazilië (+1,0 miljoen b/d) het verlies van Venezuela (-2,0 miljoen b/d) meer dan goedgemaakt.
Sinds 2020 is Guyana ook naar voren gekomen als een belangrijke nieuwe producent, met een productie die tegen het einde van 2023 tot meer dan 0,5 miljoen b/d zal stijgen, wat de groei op het halfrond nog meer zal stimuleren.
OOST-WEST-SPLITSING
Venezuela was in 1960 een van de zes oprichtende leden van de Organisatie van Olie Exporterende Landen (OPEC); de minister van Olie van het land, Juan Pablo Perez Alfonso, heeft waarschijnlijk meer dan wie ook bijgedragen aan de oprichting ervan.
Maar sinds de jaren '90 is de rol van Venezuela steeds marginaler geworden, omdat de productie is verschrompeld en onvoorspelbaar is geworden. Het land valt sinds 2019 zelfs niet meer onder het systeem van productietoewijzingen of quota.
De OPEC wordt steeds meer gedomineerd door Saoedi-Arabië en andere producenten rond de Perzische Golf, terwijl de uitgebreide OPEC+ groep vooral voormalige Sovjetproducenten onder leiding van Rusland opneemt.
OPEC en OPEC+ zijn in wezen groepen producenten op het oostelijk halfrond, waar ze goed zijn voor meer dan de helft van alle productie, maar met een onbeduidende voetafdruk op het westelijk halfrond.
Amerikaanse producenten mogen op grond van antitrustwetten niet formeel met de OPEC coördineren, terwijl hun tegenhangers op het westelijk halfrond weinig trek in een dergelijke coördinatie hebben getoond.
Gezien de dominantie van OPEC-producenten op het oostelijk halfrond, heeft de organisatie een ironische rol gespeeld als vroedvrouw bij de opleving van de productie op het westelijk halfrond.
Door de goedkopere productie uit de Perzische Golf en Eurazië te beperken om de prijzen hoger te houden dan ze anders zouden zijn geweest, heeft de OPEC en later de OPEC+ de schalierevolutie in de Verenigde Staten ondersteund.
Het ondernemerschap dat de schalierevolutie aanzwengelde, kwam van eigen bodem, maar de impuls kwam van hoge olieprijzen, en de OPEC redde de sector van een financiële ineenstorting in 2016/17 en opnieuw in 2020/21.
Het OPEC-beleid voedde ook de groei van de productie tegen hogere kosten uit Canadese teerzanden, uit Brazils ultradiepe offshore-velden en meer recentelijk uit Guyana.
Sinds de jaren 1970 tonen langetermijnolieprognoses aan dat een steeds groter deel van de productie afkomstig is van grote en goedkope reserves die geconcentreerd zijn in het Midden-Oosten.
Door hun productie vrijwillig te beperken in hun streven naar hogere prijzen, hebben de producenten in het Midden-Oosten deze projecties echter tenietgedaan.
Tussen de jaren 1970 en 1990 profiteerden vooral producenten met hogere kosten rond de Noordzee en in Alaska, China en de voormalige Sovjet-Unie.
Sinds de jaren 2000 en vooral 2010 zijn het vooral de producenten op het westelijk halfrond die hiervan hebben geprofiteerd.
ENERGIEZEKERHEID
Producenten op het westelijk halfrond zijn nu goed voor meer dan een derde van de wereldwijde productie, tegenover minder dan een kwart toen de prijzen in 2008 de hoogte in gingen.
Het productieaandeel van het westelijk halfrond is op het hoogste niveau sinds 1972, vóór de eerste olieschok in 1973/74, en stijgt nog steeds.
De productie op het westelijk halfrond is veel sneller gegroeid dan de consumptie, waardoor eerst de importbehoeften van het oostelijk halfrond zijn afgenomen en er vervolgens een steeds groter overschot beschikbaar kwam voor de export.
Als gevolg hiervan is het toenemende tankerverkeer vanuit het Midden-Oosten over de Middellandse Zee en de Atlantische Oceaan naar West-Europa en Noord-Amerika afgenomen en begint het om te keren.
In een geïntegreerde wereldmarkt is het verlies van productie waar dan ook een bedreiging voor consumenten overal - in de vorm van hogere prijzen, zo niet van fysieke schaarste.
Maar een grotere geografische diversificatie van de productie en een groter aandeel van Noord- en Zuid-Amerika heeft de oorlogsrisico's en sommige andere vormen van politiek risico verminderd.
In de jaren 1950 en 1960 werden de grootste risico's gevoeld in West-Europa en Japan, gezien hun sterke afhankelijkheid van import uit het Midden-Oosten.
Vanaf de jaren 1970 en 1980 werden deze risico's steeds meer gedeeld door de Verenigde Staten, omdat de lokale productie daalde en het land een netto-importeur werd.
Maar de schalierevolutie en de opkomst van andere producties op het westelijk halfrond hebben deze risico's aanzienlijk verminderd, ook al zijn ze niet helemaal verdwenen.
In de jaren 2020 en 2030 zijn het de consumenten in Azië, vooral in China en India, die het meest kwetsbaar zijn geworden voor een onderbreking in de aanvoer uit het Midden-Oosten of het Westelijk Halfrond.
Van 1945 tot ongeveer 2010 hielden beleidsmakers in de Euro-Atlantische regio zich bezig met kwesties op het gebied van oliezekerheid: diplomatie, bescherming van tankerroutes, het aanleggen van strategische voorraden en het stimuleren van alternatieven voor olie.
Nu is het de beurt aan hun tegenhangers in Azië.
John Kemp is marktanalist bij Reuters. Zijn standpunten zijn de zijne. Volg zijn commentaar op X https://twitter.com/JKempEnergy
