De stap komt er op een moment dat de bedrijven een sterker dan verwacht door de V.S. geleid herstel melden -- maar een dat steeds meer overschaduwd wordt door inflatie, stijgende kosten van leningen en de gevolgen van het conflict in Oekraïne.

Door deze transactie komt SMBC wereldwijd op de tweede plaats in de sector, na AerCap, waarmee het de in Dublin gevestigde rivaal Avolon een stap voor is.

De langverwachte overname van Goshawk, die maandag door het bedrijf werd bevestigd na een bericht van Reuters vorige week, zou de druk op kleinere rivalen kunnen opvoeren om dit voorbeeld te volgen nu de financieringskosten stijgen door de hogere rentevoeten, zeiden analisten.

"Het betekent dat alleen de grootste en sterkste verhuurders kunnen concurreren op de niveaus waarop je moet concurreren om te winnen," zei consultant Paul O'Driscoll van adviesbureau Ishka, tegen Reuters.

Leasemaatschappijen controleren nu meer dan de helft van de vliegtuigvloot in de wereld en bankiers zeggen dat ook private-equityfirma's ten minste één leasemaatschappij in de gaten houden naarmate de sector volwassener wordt.

Chief Executive Peter Barrett van SMBC, een van de leiders die de in Dublin gevestigde vliegtuigleasemaatschappij hebben overgenomen uit het achtbaanimperium van de Ierse tycoon Tony Ryan, heeft gezegd dat hij verwacht dat de groei van de sector zal aanhouden.

Tijdens zijn toespraak op de Airfinance Journal conferentie in Dublin twee weken geleden, vertelde Barrett de afgevaardigden dat een reeks industriële en economische crisissen het dek opnieuw zouden herschikken.

Hij ging niet in op geruchten over een fusie met Goshawk tijdens het evenement, een van de twee conferenties in de luchtleasinghoofdstad van de wereld die elkaar opvolgen.

"Je hebt de motivatie van verkopers nodig en dat gaat veranderen, ook vanwege de gestegen financieringskosten. Dat zal een factor zijn bij de vraag of eigenaars deze activa houden of verhandelen," vertelde Barrett op de conferentie.

SMBC weigerde verder commentaar op de Goshawk deal na de aankondiging van maandag.

AerCap Chief Executive Aengus Kelly, die de sector op zijn grondvesten deed schudden door in 2013 ILFC te kopen en vorig jaar GECAS om de nummer 1 plaats in te nemen, zegt dat grootte meer slagkracht geeft in cruciale onderhandelingen met reparatiebedrijven en straaljagerfabrikanten.

"Je zit gewoon op een ander niveau dan de rest van de industrie," vertelde Kelly vorige week op de Airline Economics conferentie.

"Niemand wil consolidatie doen alleen maar om groter te worden om het groter worden... maar ik zou zeggen dat het iets zal zijn dat mettertijd zal gebeuren."

Leasingpionier Steven Udvar-Hazy waarschuwde echter voor deals omwille van zichzelf.

"Het zal de totale wereldwijde behoefte aan vliegtuigen niet veranderen. Het is alleen een herverdeling van wie die vliegtuigen aan de luchtvaartmaatschappijen levert," zei de uitvoerend voorzitter van de in de V.S. gevestigde Air Lease Corp.

"Wij voegen liever meer vliegtuigen toe dan meer personeel en meer bureaucratie...Wij zullen er dus naar blijven kijken en als er een gouden kans is, zullen wij die grijpen," zei hij.

HOGERE LEASETARIEVEN, TARIEVEN

Na een afwezigheid van twee jaar tijdens de pandemie van het coronavirus, bazuinen de afgevaardigden op de conferenties in Dublin een stijgende vraag.

De snelheid van het herstel van het luchtverkeer in de V.S. heeft de verwachtingen getrotseerd, en heeft de oranje waarschuwingen van hogere rentevoeten tot inflatie, hoge olieprijzen en geopolitieke risico's in de wind geslagen.

Voorlopig zijn er tekorten aan belangrijke vliegtuigen na de twee jaar durende veiligheidsmaatregel van Boeing voor de 737 MAX, daarna de COVID-19 en onlangs de inbeslagneming van honderden vliegtuigen in Rusland.

Zelfs op de markten voor wide-body jets is er meer krapte na jaren van overaanbod, vertelde Kelly dinsdag aan analisten.

Verhuurders waarschuwden de luchtvaartmaatschappijen dat zij bereid waren hogere financieringskosten door te berekenen, wat voor de reizigers hogere ticketprijzen betekent.

"De lessors hebben na vele jaren een hefboomeffect op de leasetarieven," zei Marjan Riggi, senior managing director voor de zakelijke luchtvaart bij Kroll Bond Rating Agency.

Maar of en hoe snel de inflatie en de lagere besteedbare inkomens de sector terug kunnen bijten, is onduidelijk.

David Power, speciaal adviseur van Aergo Capital en voormalig voorzitter van Orix Aviation, ziet de inflatie als een kater van jaren van stimulering door de centrale banken, maar nog redelijk beheersbaar.

"Groei is de oorzaak; inflatie is het gevolg. En de andere reden voor inflatie is de massale liquiditeit die in het systeem wordt gestopt tegen een zeer lage rente," vertelde hij op het Airline Economics evenement.

Anderen vrezen dat dit een recessie zou kunnen uitlokken en het verkeer zou kunnen doen afnemen.

Leasingveteraan Norman Liu, die in de jaren negentig GECAS bouwde uit de puinhopen van Ryan's leasingimperium, waarschuwde de financiers voor een terugkeer naar een inflatie zonder groei en vroeg zich af hoe lang de reissnapback zou duren.

"Terwijl iedereen het heeft over een geweldige zomer voor reizen, als je met mensen praat over de herfst... komen we dan in een tijd dat reizen geen nieuwigheid meer is," zei Liu op de Airfinance Journal conferentie.

"Wat betekent dat in de stagflatie-omgeving voor de bedrijfstak?" voegde Liu eraan toe.