De valuta verminderde echter haar verliezen nadat gegevens aantoonden dat de bedrijfsactiviteit in 's werelds grootste economie in januari aantrok en een maatstaf voor inflatie afzwakte. Een graadmeter van de prijzen die bedrijven voor hun producten aanrekenen, daalde tot het laagste niveau in meer dan 3-1/2 jaar, zo bleek uit de gegevens.
Beleggers kijken nu naar de eerste lezing van het Amerikaanse bruto binnenlands product voor het vierde kwartaal op donderdag, en naar een andere inflatielezing - de gegevens over de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) - op vrijdag.
"We zouden op korte termijn iets meer dollarsterkte kunnen zien, omdat we effectief een herprijzing van het risico rond renteverlagingen door de Fed hebben gezien," zei Shaun Osborne, hoofd FX strateeg bij Scotiabank in Toronto.
De weddenschappen op renteverlagingen dit jaar waren in december "te agressief", dus de markt moest zich een beetje aanpassen, merkte Osborne op. "Dus een iets hogere Amerikaanse rente zou de dollar wat steun moeten geven. De economische cijfers van de komende dagen zijn cruciaal.
De dollarindex daalde met 0,2% naar 103,26 na dinsdag naar een piek in zes weken te zijn gestegen. Sinds het begin van het jaar is de dollar dit jaar ongeveer 1,7% gestegen doordat sterker dan verwachte cijfers en een terugslag van centrale bankiers ervoor zorgden dat de markt de verwachtingen voor snelle verlagingen door de Fed dit jaar introk.
Analisten zeiden dat de Amerikaanse munt nog steeds midden in een hogere correctie zit. De dollar daalde in december met 1,2% en in november met 1,5%, toen Fed-functionarissen dovish commentaar gaven dat suggereerde dat de centrale bank het einde van haar verkrappingscyclus naderde.
"De correctie van de dollar vanaf de daling in Q4 2023 is misschien nog niet voorbij, hoewel de momentumindicatoren worden uitgerekt," zei Marc Chandler, chief market strategist, bij Bannockburn Forex in New York.
Hij voegde eraan toe dat het over het algemeen stabiele economische beeld in de VS genoeg zou moeten zijn om de kans op een renteverlaging in maart verder te verkleinen.
Op woensdag schatte de Amerikaanse rentefuturesmarkt de kans op een verruiming tijdens de vergadering in maart op ongeveer 40%, een daling ten opzichte van de 47% kans van eind dinsdag en de 80% kans die twee weken geleden werd ingecalculeerd, volgens de rentewaarschijnlijkheidsapp van LSEG.
Voor 2024 zetten futureshandelaren in op vijf renteverlagingen van elk 25 basispunten. Twee weken geleden verwachtten ze er zes.
De Fed komt volgende week bijeen en er wordt algemeen verwacht dat de rente stabiel zal blijven.
De dollar noteerde 0,5% lager ten opzichte van de yen op 147,58.
De rally van de yen volgde de stijging van de Japanse obligatierente, die naar het hoogste punt in zes weken sprong. Kazuo Ueda, hoofd van de Bank of Japan, zei dinsdag dat de vooruitzichten voor het bereiken van de inflatiedoelstelling van de centrale bank geleidelijk toenemen, wat de verwachtingen aanwakkert dat het land zijn ultraloose monetaire beleid binnenkort achter zich zal laten.
Sterke Japanse exportcijfers op woensdag droegen bij aan de positieve stemming.
ECB-VERGADERING OP KOMST
De euro steeg het laatst met 0,3% op $1,0885, na een dag eerder te zijn gedaald naar een laagste punt in zes weken. Het verlengde zijn stijging nadat PMI-enquêtes (Purchasing Managers' Index) lieten zien dat de neergang van de economie in de eurozone in januari iets afnam, hoewel het traag bleef.
Deze week vergadert de ECB ook op donderdag en zou hints kunnen geven over wanneer de leenkosten in de eurozone zouden kunnen gaan dalen.
De onshore yuan versterkte daarna en bereikte een hoogste punt in drie weken op 7.142 ten opzichte van de dollar.
Op woensdag kondigde de centrale bank van China een diepe verlaging van de bankreserves aan, in een beweging die ongeveer $140 miljard aan contant geld in het banksysteem zal injecteren en een sterk signaal zal afgeven ter ondersteuning van een kwetsbare economie en kelderende aandelenmarkten.
Sterling klom ook nadat een sterke PMI-uitslag ervoor zorgde dat traders hun weddenschappen op renteverlagingen door de Bank of England dit jaar verder terugschroefden, een proces dat in gang werd gezet door een sterker dan verwachte inflatie-uitslag eerder deze maand.
Het pond stond 0,3% hoger op $1,2725.
Eveneens op woensdag hield de Bank of Canada haar belangrijkste dagrente op 5% en zei dat, hoewel de onderliggende inflatie nog steeds een punt van zorg is, de bank zich meer richt op het moment om de leenkosten te verlagen dan op de vraag of ze weer moet verhogen.
De U.S. dollar steeg 0,2% ten opzichte van de Canadese eenheid naar C$1,3486.
In cryptocurrencies steeg de bitcoin met 1,8% naar $39.875.
