De BoE zei dat zij tijdelijk langlopende obligaties - die het nauwst verbonden zijn met de pensioenen van werknemers en woningkredieten - zou opkopen in het licht van een stijging van de rente op 30-jarige obligaties tot boven de 5%, het hoogste niveau sinds 2002.
Het pond, dat maandag ten opzichte van de dollar een recorddieptepunt bereikte, werd opgeschrikt door de volatiele handel, terwijl de koersen van de obligaties omhoog schoten, aangewakkerd door de toezegging van de centrale bank om een geplande verkoop uit te stellen om de obligaties die zij tijdens het dieptepunt van de pandemie heeft gekocht, af te bouwen.
Beleggers zijn vooral de afgelopen week opgeschrikt door de stijgende obligatierentes, omdat centrale bankiers in een race om de rente te verhogen om de roodgloeiende inflatie te beteugelen voordat deze de wereldeconomie in een recessie stort.
De dollar, de ultieme veilige haven in tijden van marktturbulentie, steeg naar het hoogste punt in twee decennia, onder invloed van de rendementen op de benchmark 10-jaars Treasury die voor het eerst sinds 2010 boven de 4,0% uitkomen.
Het pond daalde kortstondig met maar liefst 1% na de aankondiging van de BoE, terwijl Britse aandelen hun verliezen verminderden, wat op zijn beurt de bredere Europese aandelenmarkt verder uit het rood hielp.
"De stijging van de obligatierente vormt een bedreiging voor de huizenmarkt en de economie in het algemeen. Maar de BoE moet de beleidsrente nog steeds verhogen", aldus Kenneth Broux, valutastrateeg bij Société Générale.
"Je hebt ook het besmettingselement. Het IMF en het Amerikaanse ministerie van Financiën zijn gisteren in actie gekomen uit angst voor wereldwijde besmetting van gilts naar andere markten," zei hij.
Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) en ratingbureau Moody's hadden kritiek op de nieuwe economische strategie van Groot-Brittannië die vrijdag werd aangekondigd en die heeft geleid tot een instorting van de waarde van Britse activa.
De MSCI All-World index daalde het laatst met 0,5%, na een dieptepunt in de sessie dat het laagste was sinds november 2020. Hij stevent af op een daling van 9% in september - de grootste maandelijkse daling sinds de daling van 13% in maart 2020.
In Europa verminderde de STOXX 600 de verliezen en handelde slechts 0,3% lager op de dag, na eerder met maar liefst 2% te zijn gedaald. De FTSE 100 daalde 0,3% op de dag, evenals de midcap index. Beide waren eerder met meer dan 2% gedaald. Wall Street leek af te stevenen op een licht zwakkere opening, met S&P 500 futures die 0,1% daalden, na een verlies van meer dan 1% voorafgaand aan de opmerkingen van de BoE.
Europese staatsobligaties kregen een impuls door de stijging van de waarde van Britse gilts.
Het rendement op 10-jarige Duitse staatsobligaties daalde met 7 basispunten naar 2,17%, na een hoogste punt in 11 jaar van 2,35%.
"De Bank of England herstelt de rust op de markten. Eindelijk is er een centrale bank die de goede kant op gaat. De Italiaanse BPT's en Duitse Bunds hebben zich hersteld en ook aandelen staan boven de dieptepunten", aldus Carlo Franchini, hoofd institutionele klanten bij Banca Ifigest in Milaan.
BLIJF KALM EN KOOP GEEN STERLING
De kern van de sell-off van deze week op de wereldwijde markten was de zogenaamde "mini-begroting" van de Britse regering vorige week, waarin een reeks belastingverlagingen werd aangekondigd en weinig details over de financiering ervan.
De prijzen van de obligaties zijn gekelderd en het pond heeft daardoor recordhoogtes bereikt.
Het pond daalde het laatst met 0,8% op $1,0655, nog steeds boven het recorddieptepunt van $1,0327 van maandag, maar op weg naar de grootste maandelijkse daling sinds de Brexit-stemming in juni 2016.
Strategen bij Amundi, Europa's grootste vermogensbeheerder, zeiden eerder op woensdag dat zij dachten dat Britse activa meer verliezen tegemoet kunnen zien, omdat de Britse fiscale geloofwaardigheid op het spel blijft staan.
"Wij denken dat de risico's neerwaarts gericht blijven, gezien de hoeveelheid die al is ingeprijsd. Minder agressieve signalen van de BoE zullen volgens ons de beweging naar beneden pariteit versnellen", schreven de strategen onder leiding van Laurent Crosnier, wereldwijd hoofd FX.
"Ondanks deze sterke beweging menen wij daarom dat beleggers moeten vermijden een vallend mes te vangen en de verleiding moeten weerstaan om in het GBP te springen, want wij zien nog steeds geen licht aan het einde van de tunnel wat betreft de daling van de munt," zeiden zij.
De safe-haven dollar heeft sterk geprofiteerd van de daling van het Britse pond en steeg naar een nieuw hoogtepunt in 20 jaar van 114,780 ten opzichte van een valutamand.
De euro daalde voor de zesde opeenvolgende dag, met een daling van 0,3% tot $0,9567, nipt onder het laagste punt van $0,9528 in 20 jaar van vorige week.
De olieprijzen stegen in lijn met andere risicoactiva, waarbij Brent 0,7% steeg tot $86,78 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 0,6% steeg tot $79 per vat.
