De prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) steeg vorige maand met 0,3% voor een jaarlijkse stijging van 2,7%. Economen gepolst door Reuters hadden verwacht dat de index met 0,3% zou stijgen in de maand en met 2,6% op jaarbasis.
De kernprijzen stegen in de loop van de maand ook met 0,3%, zoals verwacht, voor een stijging van 2,8% op jaarbasis, boven de verwachtingen van economen voor een stijging van 2,7%.
Een hoger dan verwacht rapport over de inflatie van de consumentenprijzen voor maart, dat eerder deze maand uitkwam, deed de bezorgdheid toenemen dat het langer zal duren voordat de prijsdruk afneemt tot dichter bij de 2% jaarlijkse doelstelling van de Federal Reserve.
De gegevens over het bruto binnenlands product (BBP) voor het eerste kwartaal die donderdag bekend werden gemaakt, lieten ook zien dat de inflatie meer steeg dan eerder werd gedacht.
"Beleggers waren voorbereid op een nog steeds licht stijgend inflatiecijfer dankzij het BBP-rapport over het eerste kwartaal," zei Brian Jacobsen, hoofdeconoom bij Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin.
Uit sentimentgegevens van de Universiteit van Michigan bleek ondertussen dat consumenten hun inflatieverwachting voor een jaar verhoogden naar 3,2%.
Handelaren hebben de verwachtingen over wanneer de Fed waarschijnlijk zal beginnen met het verlagen van de rente naar achteren geschoven, omdat de prijsdruk hoog blijft.
Die herprijzing kan Fed-voorzitter Jerome Powell de ruimte geven om te erkennen dat de kans op renteverlagingen op de korte termijn kleiner is nadat de Amerikaanse centrale bank woensdag haar tweedaagse vergadering heeft afgesloten, zonder de markt in beroering te brengen.
"Ze bevinden zich nu op een plek waar de markt veel minder verwacht," zei Stephen Gola, hoofd U.S. Treasuries Sales & Trading bij StoneX Group in New York. "Als de Fed haar toon een beetje verandert, zal dat niemand schokken."
Handelaren in Fed-fondsen futures rekenen nu op anderhalf verlaging met 25 basispunten dit jaar, met de eerste verlaging waarschijnlijk in september. Dit in vergelijking met de verwachtingen van drie verlagingen tijdens de Fed-vergadering in maart, die naar verwachting al in juni zouden beginnen.
Gola verwacht dat Powell na de Fed-vergadering soortgelijke opmerkingen zal maken als vorige week, toen hij aangaf dat het monetaire beleid langer restrictief moet blijven.
"De recente gegevens hebben ons duidelijk niet meer vertrouwen gegeven en geven in plaats daarvan aan dat het waarschijnlijk langer zal duren dan verwacht om dat vertrouwen te krijgen," zei Powell.
De benchmarkrente op 10-jaars schatkistpapier daalde vandaag met 4 basispunten naar 4,671%, na donderdag 4,739% te hebben bereikt, het hoogste sinds 2 november.
De tweejaarsrente veranderde weinig op 4,998%, na donderdag een piek van 5,027% te hebben bereikt, de hoogste sinds 14 november.
De inversie in de rentecurve tussen twee- en tienjaars obligaties nam drie basispunten toe tot min 33 basispunten.
Het ministerie van Financiën zal naar verwachting ook de meeste veilinggroottes ongewijzigd laten wanneer het volgende week zijn terugbetalingsplannen voor het komende kwartaal bekendmaakt, en zal waarschijnlijk een obligatie-inkoopprogramma lanceren.
