Op zaterdag gaf Moskou zijn belangrijkste bastion in het noordoosten van Oekraïne op, in een plotselinge ineenstorting van een van de belangrijkste frontlijnen van de oorlog nadat Oekraïense troepen een snelle opmars hadden gemaakt.
De brede pan-Europese STOXX 600 index steeg in de middaghandel met 1,1% en bereikte daarmee zijn hoogste stand sinds eind augustus.
De Duitse DAX steeg 1,7%, de Franse CAC 40 en de Britse FTSE 100 stegen beide 1,3%.
Amerikaanse aandelenfutures wezen op een hogere opening op maandag. De S&P 500 en Nasdaq futures stonden 0,6% hoger, waarmee ze de stijging van vrijdag aanvulden.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg met 0,7%, na een bescheiden opleving na het laagste punt van twee jaar dat vorige week werd bereikt. De Japanse Nikkei steeg nog eens 1,2%, na een rally van 2% vorige week.
"De situatie tussen Rusland en Oekraïne geeft de markt een sprankje hoop dat er een oplossing komt en dat de intensiteit van de energieschok enigszins wordt verlicht", aldus Hani Redha, portefeuillebeheerder van multi-assets bij PineBridge Investments.
Oekraïense vorderingen en voorgestelde noodmaatregelen voor gas van de Europese Unie, waaronder een vermindering van het elektriciteitsverbruik in de hele EU en een windfall profit-heffing voor energiebedrijven, wogen op de Europese aardgasprijzen.
Het Nederlandse gasleveringscontract op de eerste maand, de benchmark voor Europa, daalde met meer dan 6% tot het laagste niveau sinds 9 augustus en is bijna 45% gedaald sinds de piek van vorige maand, nadat Rusland de gasleveringen via de Nord Stream 1-pijpleiding aan Europa had stopgezet.
De euro verwelkomde de opmars van Oekraïne in het noordoosten van het land en breidde zijn winst na die van de Europese Centrale Bank (ECB) vorige week uit en steeg tot het hoogste niveau ten opzichte van de dollar in bijna vier weken.
De eenheidsmunt werd ook deels geholpen door een bericht van Reuters dat beleidsmakers van de Europese Centrale Bank een toenemend risico zien dat zij hun belangrijkste rentetarief zullen moeten verhogen tot 2% of meer om de recordhoge inflatie te beteugelen, ondanks een waarschijnlijke recessie.
De euro steeg het laatst met 1,1% tot $1,01545, na eerder het hoogste punt te hebben bereikt ten opzichte van een verzwakkende dollar sinds 17 augustus.
Ondertussen daalde de rente op Duitse staatsobligaties na een stijging eerder in de sessie, maar ze zijn niet ver verwijderd van hun meerjarige hoogtepunten na het havikistische commentaar van de ECB.
De Duitse 10-jaarsrente daalde met 5 basispunten (bps) naar 1,654%.
Het rendement op 10-jaars Italiaanse staatsobligaties gleed terug in lijn met Europese collega's na een eerdere stijging met maar liefst 6,5 basispunten tot 4,098%, het hoogste punt sinds medio juni.
"Er is een dringende noodzaak om de rente eerder te verhogen en de rente zo snel mogelijk naar neutraal te brengen", zei Mohit Kumar, rentestrateeg bij Jefferies, in een nota.
"Zodra we een niveau bereiken dat dicht bij neutraal ligt, verwachten wij dat de duiven de controle bij de ECB weer overnemen. Wij zien de recente verschuiving dan ook eerder als een frontloading-operatie dan als een fundamentele verschuiving in het ECB-beleid", voegde Kumar eraan toe.
De dollarindex, die de greenback volgt ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta's, daalde met 0,7% tot 108,04, na een eerdere daling tot 107,80, het laagste punt sinds 26 augustus.
Toch is de index dit jaar met bijna 13% gestegen ten opzichte van de euro, 13% ten opzichte van het pond en 23% ten opzichte van de Japanse yen.
De Amerikaanse inflatiecijfers die dinsdag bekend worden gemaakt, zullen bepalend zijn voor de koers op korte termijn.
Volgens een peiling van Reuters zullen dalende benzineprijzen de algemene consumentenprijsindex met 0,1% doen dalen.
De kernindex zal naar verwachting met 0,3% stijgen, hoewel sommige analisten een lager cijfer verwachten.
"Grondstoffen zijn in het algemeen afgenomen en dat zal waarschijnlijk de belangrijkste oorzaak zijn van lagere cijfers", aldus Redha van PineBridge.
Een zacht cijfer zou de speculatie kunnen aanwakkeren dat de Federal Reserve de rente deze maand slechts met 50 basispunten zal verhogen, hoewel het cijfer waarschijnlijk zeer zwak zou moeten zijn om een echt effect te sorteren, gezien de uitgesproken havikistische houding van de beleidsmakers de laatste tijd.
De olieprijzen zijn gedaald door de bezorgdheid over een wereldwijde economische vertraging, maar een vermindering van het aanbod leidde vrijdag tot een stijging van 4%, die maandag aanhield.
Brent crude futures stegen 77 cent, of 0,8%, tot $93,61 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 49 cent, of 0,6%, steeg tot $87,28.
De zwakkere dollar hielp goud 0,6% omhoog naar $1.727 per ounce, weg van het dieptepunt van vorige week van $1.690.
