Om 10:20 uur ET (15:20 GMT) stond de samengestelde S&P/TSX-index van de Toronto Stock Exchange 59,83 punten of 0,29% lager op 20.898,61.
Het wereldwijde marktsentiment was dinsdag fragiel, waarbij de belangrijkste indices op Wall Street onder druk stonden door een stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties.
De 10-jaars benchmarkrente van de Canadese overheid stond het laatst op 3,199%.
"(We) verwachten een beetje een wisselvallige januari, aangezien we een vrij grote beweging in de obligatierente hebben gehad en we zullen zien of dat de toon zet voor het jaar," zei Greg Taylor, chief investment officer bij Purpose Investments.
De benchmarkindex steeg in 2023 meer dan 8% op optimisme dat de Bank of Canada dit jaar zal beginnen met het verlagen van de rente.
"Ik denk niet dat ze (de Bank of Canada) zoveel renteverlagingen zullen doorvoeren als sommige delen van de markt verwachten," voegde Taylor eraan toe, verwijzend naar inflatierisico's.
Zwaargewicht financiële aandelen daalden 0,7%, terwijl de informatietechnologie-index 2,6% daalde nadat de aandelen van Shopify met 4,1% daalden.
Om de dalingen te beperken, stegen energieaandelen met 0,7% en steeg de materialensector met 0,5%, waarbij de prijzen van goud en andere edelmetalen hoger werden gevolgd door hoop op renteverlagingen door de grote centrale banken.
Beleggers beoordeelden ook gegevens die een scherpe krimp van de Canadese fabrieksactiviteit lieten zien, waarbij de S&P Global Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) in december daalde naar een dieptepunt van 45,4 in meer dan drie jaar.
Aandelen van cryptobedrijven Bitfarms Ltd en Hut 8 Corp stegen respectievelijk 6% en 7%, nadat bitcoin naar een hoogste punt in 21 maanden steeg.
