De flash samengestelde inkoopmanagersindex (PMI) voor de eurozone, samengesteld door S&P Global en gezien als een goede barometer voor de algemene economische gezondheid, daalde van 48,6 in juli naar 47,0 in augustus, het laagste cijfer sinds november 2020.
De PMI voor de dienstensector zakte van 50,9 naar 48,3, voor het eerst dit jaar onder de 50-grens die groei van krimp scheidt.
Het Duitse samengestelde cijfer daalde naar het laagste punt sinds mei 2020, omdat een steeds sterkere daling van de productie in de verwerkende industrie gepaard ging met een hernieuwde krimp in de dienstensector.
De eenheidsmunt verzwakte na de Duitse cijfers en bereikte op $1,0812 het laagste niveau ten opzichte van de dollar sinds 15 juni en op 84,93 pence het laagste niveau in 12 maanden ten opzichte van het pond sterling.
"De daling van de dienstenactiviteit was een scherpe beweging en we hebben een zachte euroomgeving gezien," zei Niels Christensen, hoofdanalist bij Nordea.
"Als de inflatiecijfers blijven vertragen, zal de Europese Centrale Bank haar verkrappingscyclus in september misschien pauzeren."
De dollar steeg na de gegevens naar een piek van twee maanden, waarbij beleggers ook kijken naar de toespraak van Federal Reserve voorzitter Jerome Powell deze week op het Jackson Hole Symposium voor aanwijzingen over het monetaire beleidspad.
De dollarindex, die de Amerikaanse valuta meet ten opzichte van zes rivalen en het zwaarst weegt op de euro, steeg tot 103,80, het hoogste niveau sinds 8 juni. De index is in augustus met 1,8% gestegen en ligt op koers om een verliesreeks van twee maanden te doorbreken.
Een recente reeks van sterke Amerikaanse economische cijfers heeft geholpen om de zorgen over een dreigende recessie weg te nemen, maar met een inflatie die nog steeds boven de Fed-doelstelling van 2% ligt, zijn beleggers op hun hoede dat de centrale bank de rente langer binnen een hogere bandbreedte zal houden.
"Er is geen reden voor Powell om de deur te sluiten voor meer renteverhogingen of om een harde belofte te doen om meer te verhogen," zei Christensen van Nordea.
"De Amerikaanse economie vertraagt een beetje, maar houdt veel beter stand dan Europa en dat zou de dollar de overhand kunnen geven."
De markten houden rekening met een kans van ongeveer 85% dat de Fed tijdens haar beleidsvergadering volgende maand de hand op de knip houdt, maar de kans dat de Amerikaanse centrale bank tegen het einde van het jaar de rente nog een keer verhoogt, is licht gestegen.
De yen steeg met 0,3% naar 145,445 per dollar, maar was niet ver verwijderd van de negenmaands mijlpaal van 146,565 die vorige week werd bereikt, waardoor traders op hun hoede zijn voor tekenen van interventie.
Toen de dollar vorig jaar boven de 145 yen uitkwam, leidde dat tot interventie, en de speculatie neemt toe dat Tokio binnenkort weer in de markt zou kunnen stappen om haar valuta te ondersteunen als de yen verder verzwakt.
"Ondanks de nabijheid van het FX-interventieniveau van afgelopen herfst, achten wij interventie onder USD/JPY 150 onwaarschijnlijk en denken wij dat het paar dichter bij 155 moet komen voordat MoF (het Japanse ministerie van Financiën) overweegt om de trekker over te halen," zei Colin Asher, senior econoom bij Mizuho.
Zowel deze keer als in 2022 zou een valuta-interventie zelf geen fundamentele oplossing zijn voor de zwakte van de yen, maar alleen tijd kunnen rekken, aldus strategen bij BofA Global Research.
"Het belangrijkste verschil is dat Japan geen controle had over de fundamentele oorzaak van de dollar-yen rally in 2022, maar dat het tot op zekere hoogte wel kan beslissen tot wanneer het tijd kan kopen in samenwerking met de Bank of Japan, omdat de BOJ het korte eind van de yen-rentecurve controleert."
Een andere Aziatische valuta die beleggers zorgen baart, is de Chinese yuan, die dit jaar met meer dan 5% is gedaald ten opzichte van de dollar, voornamelijk door zorgen over de steeds diepere vastgoedcrisis in het land, die het sputterende economische herstel van China na de pandemie verder onder druk zet.
De spot yuan opende woensdag op 7,2870 per dollar en wisselde het laatst van eigenaar op 7,2920.
