De beleidsbeslissing van de Bank of Japan - en misschien nog wel belangrijker, de persconferentie van gouverneur Kazuo Ueda - staat dinsdag centraal op de Aziatische markten, aangezien de steeds diepere inzinking van de Chinese en Hongkongse markten beleggers blijft verontrusten.

Hoewel het sentiment ten aanzien van de Chinese economie en markten duidelijk verslechtert, kan de overslag naar de rest van Azië tot op zekere hoogte worden beperkt door de meer optimistische stemming wereldwijd.

De S&P 500 bereikte maandag voor de tweede opeenvolgende dag een nieuwe recordhoogte, terwijl de Japanse Nikkei 225 opnieuw een piek in 34 jaar noteerde. Dit hielp de neerwaartse beweging in Azië maandag te beperken, en de MSCI Asia ex-Japan index daalde 0,6%.

Er wordt niet verwacht dat de BOJ haar beleid zal wijzigen, dus de verklaring en de richtlijnen van Ueda zullen nauwlettend in de gaten worden gehouden voor signalen over wanneer en hoe het 'normaliseringsproces' en de uiteindelijke afschaffing van negatieve rentetarieven zich dit jaar zullen voltrekken.

Of als.

De recente inflatiecijfers waren zacht, wat de druk van de BOJ wegnam om in actie te komen. Nu de inflatie terug lijkt te glijden in de richting van de doelstelling van 2% van de BOJ, passen traders hun renteverwachtingen aan en Japanse activa reageren dienovereenkomstig.

Aandelen zijn deze maand met bijna 10% gestegen, de yen glijdt terug naar de 150,00 per dollar en de obligatierente is aanzienlijk lager dan een paar maanden geleden, ondanks het feit dat deze de afgelopen dagen hoger is geworden door de stijging van de wereldwijde rente.

Het verschil tussen de vooruitzichten van beleggers voor Japan en China is dag en nacht. Beide landen zijn op dit moment misschien overgekookt, maar het marktmomentum in beide landen is sterk en vertoont weinig tekenen van ommekeer.

De aandelen in China en Hongkong daalden maandag opnieuw. De Chinese bluechip CSI300 Index daalde met 1,6% naar het laagste slotniveau in vijf jaar, de Shanghai Composite Index daalde met 2,7% - de grootste daling sinds april 2022 - en in Hongkong daalde de Hang Seng Index met 2,3% naar het laagste niveau in 14 maanden.

De centrale bank van China hield maandag, zoals verwacht, vast aan de rentetarieven. Maar veel handelaren en beleggers zullen zich afvragen hoe lang de beleidsmakers nog op hun handen kunnen blijven zitten. Hoe langer ze dat doen, hoe langer de selloff op de aandelenmarkt kan aanhouden.

Peking heeft gezegd dat het krachtigere en effectievere maatregelen zal nemen om het vertrouwen in de markt te ondersteunen, zo meldden de staatsmedia CCTV maandag, verwijzend naar een kabinetsvergadering onder voorzitterschap van Premier Li Qiang.

Ook maandag hebben China's grootste staatsbanken de yuan gesteund door de liquiditeit op de offshore valutamarkt aan te scherpen, terwijl ze onshore actief Amerikaanse dollars verkochten terwijl aandelen daalden, zo vertelden bronnen aan Reuters.

Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten dinsdag meer richting zouden kunnen geven:

- Japan monetair beleidsbesluit

- PPI Zuid-Korea (december)

- Australië ondernemersvertrouwen (december)