Hij zei echter dat het ongepast was voor centrale banken om zich bij het vaststellen van het monetaire beleid direct te richten op wisselkoersen, omdat er ook rekening moet worden gehouden met andere factoren.
"Wisselkoersschommelingen beïnvloeden de economische activiteit op verschillende manieren. Het beïnvloedt ook de inflatie op een brede en aanhoudende manier, naast het directe effect op de importprijzen," zei Himino dinsdag.
"Daarom moeten we uiteraard zeer waakzaam zijn en de invloed van wisselkoersschommelingen op de economie, de prijzen en hun vooruitzichten nauwkeurig analyseren," zei hij tijdens een paneldag georganiseerd door de Columbia University in Tokio.
De BOJ moet echter niet automatisch reageren op wisselkoersschommelingen bij het vaststellen van de rentetarieven, omdat er "andere aspecten" zijn waarmee rekening moet worden gehouden, zoals de economische en prijsvooruitzichten, voegde hij eraan toe.
Een zwakke yen is een hoofdpijn geworden voor de regering van premier Fumio Kishida, die haar goedkeuringscijfers heeft zien dalen doordat de daling van de munt de kosten van levensonderhoud voor huishoudens heeft opgedreven door de prijs van het importeren van voedsel en brandstof op te drijven.
Kazuo Ueda, gouverneur van de B.O.J., heeft uitgesloten dat hij het monetaire beleid zal gebruiken om direct invloed uit te oefenen op wisselkoersschommelingen, maar heeft wel aangegeven dat hij de rente kan verhogen als de zwakke yen de inflatie meer opdrijft dan verwacht.
Veel marktspelers verwachten dat de BOJ de rentetarieven dit jaar zal verhogen vanaf de huidige bijna-nulniveaus, waarbij sommigen al in juli een stap verwachten, deels om de aanhoudende daling van de yen af te remmen.
Op de vraag wat de centrale bank met haar enorme balans zou doen, zei Himino dat de BOJ een beslissing zou nemen die gericht is op de gevolgen voor de economie, de prijzen en haar doel om haar inflatiedoelstelling van 2% duurzaam te bereiken.
"Het is wenselijk dat de markten de langetermijnrente bepalen. Aan de andere kant is de BOJ tot voor kort nauw betrokken geweest bij de obligatiemarkt en onze aanwezigheid blijft erg groot. We moeten voorkomen dat we discontinuïteit of onbedoelde bewegingen in de markt veroorzaken," zei Himino.
De opmerkingen onderstrepen de lastige evenwichtsoefening waar de BOJ voor staat: de marktkrachten de langetermijnrente laten opdrijven en tegelijkertijd een abrupte stijging van de obligatierente voorkomen.
In maart maakte de BOJ een einde aan acht jaar negatieve rentetarieven en een beleid dat de leenkosten op de lange termijn afsloot rond het nulpunt, ook wel yield curve control (YCC) genoemd.
De beslissing was deels bedoeld om weer leven te blazen in een markt die inactief was geworden door de enorme aanwezigheid van de BOJ, en om de marktkrachten de rendementsbewegingen te laten sturen.
De markten richten zich op de vraag of de BOJ tijdens haar volgende beleidsvergadering op 13 en 14 juni zal overgaan tot een volledige vermindering van haar enorme obligatieaankopen.
De rente op 10-jaars staatsobligaties steeg vorige week kortstondig naar 1,1%, het hoogste niveau sinds juli 2011, door de toenemende verwachtingen van een renteverhoging op korte termijn.
