Israëlische troepen vochten maandag om Hamas-schutters te verdrijven, meer dan twee dagen nadat ze op een dodelijke rooftocht over het hek van Gaza waren gebroken.
Spotgoud sprong bijna 1% naar $1.848,15 per ounce om 1021 a.m. EDT (1421 GMT), na het hoogste punt sinds 29 september te hebben bereikt. De prijzen bereikten vrijdag een laagste punt in zeven maanden na een stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties.
Amerikaanse goudfutures klommen 0,9% naar $1.862,10.
Er zijn veel vragen over wat er nu kan gebeuren in het Midden-Oosten, als de situatie verder escaleert, dan zouden de goudprijzen richting $1.900 kunnen gaan, zei Bob Haberkorn, senior marktstrateeg bij RJO Futures.
Goud wordt beschouwd als een veilige opslagplaats te midden van politieke en economische onrust.
De S&P 500 en de Nasdaq daalden, terwijl de ruwe olieprijzen meer dan 3% stegen toen het geweld in het Midden-Oosten de markten opschudde.
De markt richt zich ook op de notulen van de laatste monetaire beleidsvergadering van de Federal Reserve en de Amerikaanse inflatiecijfers die later deze week verschijnen.
"Wij geloven niet dat de FOMC de rente zal blijven verhogen in het licht van de toegenomen onzekerheid, en het vooruitzicht van piekrentes is plotseling dichterbij gekomen, ondanks de potentiële inflatoire impact van hogere olieprijzen," schreef Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, in een notitie.
Handelaren houden nu rekening met een kans van ongeveer 28% dat de Fed dit jaar nog een renteverhoging doorvoert, volgens de CME Fedwatch tool.
Hogere rentetarieven verhogen de opportuniteitskosten van het aanhouden van edelmetaal.
Van de andere metalen steeg spotzilver met 0,5% naar $21,70 per ounce. Platina steeg met 0,2% naar $878,58, terwijl palladium met 2,2% daalde naar $1.132,12.
"Er wordt verwacht dat de vraag naar platina van brandstofcelauto's een deel van de verloren vraag zal compenseren doordat de vraag naar autokatalysatoren daalt," schreven analisten van Heraeus in een notitie.
