Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Tom Westbrook

Een rode vloed overspoelde vrijdag de schermen van de Aziatische sessies toen de markten een scherpe Japanse inflatiemeting en de supergrote renteverhoging van de Bank of England als slecht nieuws voor de groei beschouwden.

De Japanse Nikkei lijkt een einde te maken aan een 10 weken durende winning streak en de MSCI Asia ex-Japan index stond op het punt zijn slechtste week van het jaar te beleven, nu de rente en inflatie voor langere tijd hoger lijken.

De yen kreeg wat respijt, maar is wankel en staat met 143 ten opzichte van de dollar stevig in het interventiegebied.

Sterling was er al niet in geslaagd om veel van de stimulans van de havikistische draai van de Old Lady van Threadneedle Street vast te houden, omdat de obligatiemarkten de economische gevolgen van hoge rentevoeten als schadelijk beschouwen, en het daalde vrijdag verder ten opzichte van een stijgende dollar.

De Aussie, een bellwether voor groei, is een rally van twee weken snel aan het afbouwen en Aussie-aandelen zijn in drie dagen 3% gedaald.

De zure draai maakt de markten kwetsbaar in de aanloop naar de wereldwijde inkoopmanagersindexen die in de loop van de dag worden verwacht.

Er wordt over het algemeen al een afzwakking verwacht, maar in deze stemming kan elke verrassing slecht worden opgevat, omdat solide cijfers alleen maar meer verhogingen en hogere rentes kunnen voorspellen. De Britse detailhandelscijfers komen ook uit en zullen naar verwachting een krimp laten zien.

De Chinese markten waren vrijdag gesloten wegens een feestdag, maar de FTSE China futures noteerden bijna 1% lager en de rally van het begin van de maand op hoop op stimuleringsmaatregelen is zo goed als weggeëbd, waardoor beleggers zich overspoeld voelen door slecht nieuws.

In de opkomende markten is het een lange weg naar het weekend voor de Turkse lira, die afbrokkelt nadat een renteverhoging van 650 basispunten op donderdag ver achterbleef bij de marktverwachtingen en werd gezien als een teken van de politieke grenzen aan het monetaire beleid.

Belangrijke ontwikkelingen die de markten vrijdag zouden kunnen beïnvloeden:

PMI's voor Europa, het VK en de VS

Detailhandelsverkopen VK