De suikerrietfabrieken in Brazilië zullen hun suikerproductiecapaciteit in het nieuwe seizoen vanaf april met maar liefst 10% verhogen om te profiteren van de relatief hoge suikerprijzen en omdat de toenemende voorraden maïs dit graan tot een goedkope grondstof voor de productie van ethanol maken.

Brazilië is de grootste suikerproducent ter wereld. Brazilië nam vorig jaar bijna 50% van de wereldwijde suikerhandel voor zijn rekening, omdat ongunstige weersomstandigheden als gevolg van het El Nino klimaatpatroon de productie en export van de concurrenten India en Thailand verminderden.

De suikerprijzen zijn gedaald na een piek van 12 jaar in november, maar zijn nog steeds historisch hoog. Volgens analisten haasten Braziliaanse fabrieken zich om uitbreidingen of nieuwe fabrieken te voltooien om hun suikerproductiecapaciteit te verhogen.

"Elke fabriek die het kan (de suikercapaciteit verhogen), doet het," zei Julio Maria Borges, een directeur en partner bij JOB Economia e Planejamento, een adviesbureau.

"Het verschil in financieel rendement tussen suiker en ethanol is gewoon te groot."

De suikerprijzen liggen momenteel 60% hoger dan de Braziliaanse ethanolprijzen, aldus makelaar en leverancier van toeleveringsdiensten Czarnikow in een rapport van deze week. Dit is het grootste prijsverschil in 15 jaar.

Enkele van de grootste investeringen in suiker zijn de 170 miljoen reais ($34,19 miljoen) fabriek van Jalles Machado in de deelstaat Minas Gerais, de 289 miljoen reais fabriek van Cerradinho Bionergia in Mato Grosso do Sul en de 200 miljoen reais nieuwe suikerproductielijn van Coruripe, ook in Minas Gerais.

Het Franse Tereos, dat zeven fabrieken heeft in Brazilië, is van plan om 70% van het suikerriet te gebruiken voor de suikerproductie en 30% voor ethanol. Dat is een stijging ten opzichte van het al hoge niveau van 67% vorig seizoen.

Veel andere fabrieken maken kleinere aanpassingen om hun suikerinstallaties te optimaliseren. De toewijzing van rietsuiker aan de suikerproductie - en niet aan de ethanolproductie - was vorig jaar in heel Brazilië met 49% de grootste in 12 jaar. De meeste analisten verwachten dat dit ook in het nieuwe seizoen een record zal zijn.

KLIMAAT HIT

Ondanks de toename van de suikerproductiecapaciteit is het onwaarschijnlijk dat Brazilië in het nieuwe seizoen meer suiker zal produceren dan in 2023/24.

"We hadden (in 23/24) een klimaat dat leek op een laboratorium, gewoon perfect," zei Borges.

"Het regende goed op het juiste moment, en was daarna droog voor de oogst. Dit zien we nu niet."

De cumulatieve regenval in het belangrijkste suikergebied van Ribeirao Preto in Brazilië ligt dit jaar bijvoorbeeld 50% onder normaal, volgens de klimaatmodellen van GFS.

Tereos verwacht dat de suikerrietproductie van het Braziliaanse centrum-zuid (CS) in 2024/25 onder de 600 miljoen ton zal dalen van 660 miljoen ton in 2023/24.

Broker StoneX voorspelt nog steeds een record suikerproductie in het nieuwe seizoen van 43 miljoen ton, en zegt dat de toename in de toewijzing van suikerriet aan de suikerproductie, ten koste van ethanol, een kleiner suikerrietvolume zal compenseren.

KORN ETHANOL

StoneX schat dat de productie van ethanol uit suikerriet in 2024/25 met bijna 3 miljard liter of 10,4% zal dalen tot 24,5 miljard liter. De productie van ethanol op basis van maïs zal daarentegen met 16% toenemen tot 7,2 miljard liter.

"Er is een verandering in de industrie," zei StoneX suiker- en ethanolanalist Filipi Cardoso. "Maïsethanol is kostenefficiënter, dus gaan rietfabrieken voor suiker."

De maïsproductie heeft zich snel uitgebreid in Brazilië, dat vorig jaar de grootste maïsexporteur ter wereld werd. Dat heeft ook de uitbreiding van de ethanolproductie op basis van maïs aangemoedigd. Normaal gesproken wordt ethanol in Brazilië gemaakt van suikerriet in plaats van ethanol.

"De Braziliaanse productie van maïsethanol was vijf jaar geleden minder dan 1 miljard liter en deze oogst zou 5 miljard liter kunnen bereiken, en 10 miljard in de komende 5-6 jaar," aldus analisten van Citi.

Brazilië is een van 's werelds grootste verbruikers van ethanol als transportbrandstof. De biobrandstof is goed voor 46% van het brandstofverbruik van lichte voertuigen in Brazilië in 2023, of 28,5 miljard liter.

De snelle uitbreiding van de productie van maïsethanol heeft echter de prijzen voor de biobrandstof in Brazilië beperkt, een andere factor die suikerfabrieken heeft aangemoedigd om zich op suiker te richten.