In een sterk winstkwartaal hebben de grote consumentenaandelen nog meer glans gekregen, dankzij de resultaten van McDonald's, Chipotle Mexican Grill en andere bedrijven die tot nu toe tot de grootste verrassingen van de rapportagecyclus behoorden.

Ongeveer de helft van de S&P 500-bedrijven heeft tot nu toe resultaten gerapporteerd, waarbij meer dan 77% de resultaten overtrof. Maar van die groep waren de discretionaire consumentenbedrijven de grootste verrassing, met gemiddeld 19% meer winst per aandeel dan geraamd, volgens de gegevens van LSEG I/B/E/S.

Bedrijven die zich richten op consumenten hebben geprofiteerd van het handhaven van hogere verkoopprijzen en een gestage daling van de grondstofkosten die de winstmarges hebben helpen opkrikken.

Discretionaire aandelen hebben sterk gepresteerd in 2023 en hun veerkracht bewezen op een moment dat de verwachtingen van een Amerikaanse economische vertraging hooggespannen zijn. Een stijging van het Amerikaanse bruto binnenlands product met 4,9% in het derde kwartaal benadrukt nog eens hoe gezond de consument is.

Inclusief de winsten van maandag is de S&P 500 Consumer Discretionary Index dit jaar met bijna 19% gestegen, veel beter dan de bredere S&P 500, die met bijna 8% is gestegen.

"De resultaten suggereren dat beleggers de sector blijven zien als een ballast in onzekere tijden, wat volgens ons wordt ondersteund door de over het algemeen gezonde fundamentals die ten grondslag liggen aan de gezondheid van de Amerikaanse consument," aldus Jason Benowitz, CI Roosevelt senior portfoliomanager.

McDonald's profiteerde van dalende groothandelskosten, aangezien de winst per aandeel uitkwam op een aangepaste $3,19, vergeleken met de consensusramingen voor $3 per aandeel. Het bedrijf zei dat de dalende kosten van grondstoffen zoals groenten en eiwitten de marges hielpen.

Over het geheel genomen hebben 251 S&P 500 bedrijven resultaten gerapporteerd, waarbij 77,7% boven de verwachtingen van analisten uitkwam, vergeleken met een gemiddelde van 67% in een normaal kwartaal, volgens gegevens van LSEG.

Andere discretionaire consumentennamen die de verwachtingen hebben overtroffen zijn Amazon, Hilton Worldwide Holdings en Royal Caribbean.

"We merken dat mensen hogere lonen verdienen en als de lonen stijgen, geven ze bijna al die lonen uit," zegt Brian Mulberry, portefeuillebeheerder bij Zacks Investment Management. "Dat zou voor ons een vrij hoog niveau van consumentenvertrouwen weerspiegelen."

Hoewel de meeste bedrijven wezen op de veerkracht van de consumentenvraag, zeiden sommige analisten ook dat de verwachtingen voor het derde kwartaal laag waren, omdat de neveneffecten van de nog steeds hoge inflatie aanhielden.

"Ik denk niet dat de consumentenbestedingen deze resultaten hebben aangedreven. Ik denk dat het meer de prijsstelling was en een veerkrachtige consument, die in staat was om dit tarief te nemen in een tijd waarin discretionaire inkomsten onder druk staan," zei Wedbush-analist Gerald Pascarelli.