De S&P 500 is klaar voor solide winsten volgend jaar dankzij sterke winstgroei en een verbreding van de rally op de aandelenmarkt, aldus strategen bij Citigroup op vrijdag.

Volgens het "basisscenario" van de bank zal de benchmark S&P 500 in 2024 op 5.100 eindigen, een winst van 11% ten opzichte van de huidige niveaus, aldus Scott Chronert en zijn team van Citi in hun outlookrapport.

De index is in 2023 met bijna 20% gestegen, aangevoerd door megacap tech- en groeiaandelen, maar "een verbreding voorbij 2023s Growth leadership is nodig voor verdere S&P 500-winst," aldus de strategen.

"Al met al zijn we positief over Amerikaanse aandelen op basis van een verbeterende winstgroei, zelfs als het recessierisico blijft hangen," aldus de strategen van Citi in hun rapport, waarin ze voorspellen dat de S&P 500-winst per aandeel in 2024 met 10,4% zal stijgen.

De strategen zeiden dat ze meer volatiliteit verwachtten, maar dat "beleggers bereid moeten zijn om pullbacks te kopen.

Het risico van een recessie zal waarschijnlijk aanhouden wanneer de effecten van de hogere rente doorwerken, aldus de strategen, maar "uiteindelijk zou dit moeten aantonen dat de S&P 500-inkomsten in de loop der tijd minder cyclisch volatiel zijn geworden."

"Wij zijn van mening dat de correlatie tussen het BBP en de groei van de WPA van de S&P 500 lager is dan algemeen wordt aangenomen, omdat de onderliggende economische gevoeligheid die in de constructie van de index is ingebed, de afgelopen decennia is afgenomen," zei het bedrijf in het rapport.

Citi zei ook dat verkiezingskwesties "op de voorgrond zullen treden" naarmate het jaar vordert.

"Wij vrezen dat fiscale terughoudendheid in 2025 zijn intrede zal doen, via hogere belastingvoorstellen of lagere uitgaven als de schuldplafondkwesties weer opduiken," aldus de strategen in hun rapport. (Verslaggeving door Lewis Krauskopf; Bewerking door David Gregorio)