Sterke economische cijfers op maandag en de goedkeuring van een Amerikaanse financieringswet om een shutdown van de federale overheid af te wenden, stuwden de dollar naar een hoogste punt in 11 maanden en het rendement op 10-jaars Treasuries naar een nieuw hoogtepunt in meerdere jaren.
De pan-Europese STOXX 600 index steeg met 0,2%, maar bleef in de buurt van het laagste punt in zes maanden dat in de vorige sessie werd bereikt.
"De strijd tegen de inflatie heeft de kapitaalkosten opgedreven tot een niveau dat open scheuren in de wereldeconomie heeft veroorzaakt," zei Peter Garnry, hoofd aandelenstrategie bij Saxo Bank.
De Europese nutsbedrijvenindex daalde 0,7% naar een laagste punt in 10 maanden, onder druk van het vooruitzicht op hogere rentetarieven.
Aandelen van offshore windontwikkelaar Orsted daalden met 3,2% naar een meer dan vijf jaar laagterecord, terwijl Vestas Wind Systems met 3,0% daalde.
"Hogere rentetarieven en grondstofprijzen hebben de aannames achter offshore windenergie drastisch veranderd... veel projecten in de wereldwijde pijplijn werden onderhandeld op basis van aannames van permanent lage rentetarieven en goedkope industriële metalen," voegde Garnry van Saxo eraan toe.
Mijnbouwers daalden 0,5% toen de metaalprijzen wegzakten tegen een sterkere dollar, hoewel banken en verzekeraars, die doorgaans profiteren van hogere rentetarieven, elk ongeveer 0,5% stegen.
Ambtenaren van de Amerikaanse Federal Reserve, waaronder gouverneur Michelle Bowman en Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr, zeiden maandag dat het monetaire beleid "enige tijd" restrictief zou moeten blijven om de inflatie terug te brengen naar de Fed-doelstelling van 2%.
De aandelen van de Duitse online moderetailer Zalando daalden met 2,8% nadat Deutsche Bank de prognose voor de aangepaste winst voor rente en belastingen had verlaagd, terwijl de Britse luxefirma Burberry 2,4% daalde na een verlaging door UBS.
Boohoo daalde 8,1% nadat de Britse online moderetailer zei dat een langzamer dan verwacht herstel van de verkoopvolumes zou kunnen resulteren in weinig of geen omzetverbetering voor het hele jaar.
Novo Nordisk klom 1,7% nadat een rechtbank van het Amerikaanse octrooibureau het verzoek van Mylan Pharmaceuticals had afgewezen om de geldigheid te herzien van de octrooien van Novo die betrekking hebben op het actieve ingrediënt in de afslank- en diabetesmedicijnen Wegovy en Ozempic. (Verslaggeving door Sruthi Shankar in Bengaluru; Bewerking door Dhanya Ann Thoppil en Rashmi Aich)
