De Parijse beurs (+0,6% tot 7.580) temperde iets haar bullish waanzin van de vroege ochtend: kort na de opening had de CAC40 zelfs even een nieuw all-time record gevestigd op 7.654 punten.
De stijging van de dag vond plaats in grotere volumes (€ 2,5 miljard vergeleken met € 1,3 miljard om 17.00 uur de dag ervoor), wat betekent dat sommige grote handen lichter beginnen te worden, terwijl ze aan het begin van de week in een vacuüm stegen, zonder tegenverkopen.
De euro-Stoxx50 verloor alle 1,2% die het aan het begin van de sessie had gewonnen en daalde van een record van 4.593 naar 4.525 (gedrukt door de daling van -5% van Munich-Re en -4,6% van Unicredit).
Wall Street zet zijn ongelooflijke bull-run voort aan de vooravond van de '4 Heksen', die de kroon zal zetten op de meest 'ongelooflijk perfecte' eindejaarsrally van de 21e eeuw, met 7 weken winst, nul retracement boven 1% en een 'VIX' die voor het eerst sinds medio december 2019 weer permanent onder de '12' staat.
De Dow Jones (stijging van 0,3%) heeft een nieuw record gevestigd op 37.220, de Nasdaq-100 (stijging van 0,4% op 16.650) heeft 52% winst geboekt sinds 1 januari, en de S&P500 (ook stijging van 0,4% op 4.735) is slechts 1,5% verwijderd van zijn all-time high van 4.800.

Zoals alom door de markten werd verwacht, besloot de Amerikaanse Federal Reserve gisteravond om de rente ongewijzigd te laten en de deur open te zetten voor een 'pivot' ten gunste van monetaire versoepeling al volgend jaar (3 verlagingen, terwijl de markten nu het equivalent van 8 of 9 (inclusief -50Pts) 'voorspellen', en 6 op zijn minst.

Wij zien dit als een sterk signaal dat de Fed de markten begint voor te bereiden op renteverlagingen, afhankelijk van de ontvangen economische gegevens", aldus analisten van Danske Bank.



Dit vooruitzicht wordt vooral duidelijk als we kijken naar de FedWatch-barometer van de CME: beleggers achten een renteverlaging van 25 basispunten in maart nu meer dan 80% waarschijnlijk, vergeleken met minder dan 40% gisteren. "De vraag is (...) niet langer óf het monetaire beleid wordt versoepeld, maar wanneer en hoe snel", zeggen de teams van Oddo BHF.

Door de voorkeur te geven aan het scenario van een 'zachte landing' voor de Amerikaanse economie (groei van +2,8% in 2024 volgens de FED, terwijl de OESO nauwelijks een derde voorspelt), heeft Jerome Powell - de voorzitter van de centrale bank, die het door Wall Street gehoopte 'Goldilocks'-scenario bevestigt - een algemene stijging van de aandelenmarkten veroorzaakt, die al op recordniveaus handelden.

De duifachtige opmerkingen van Jerome Powell leidden tot een spectaculaire reactie op de obligatiemarkten, waarbij de rente op 10-jaars Treasuries kelderde naar 3,9100% (een daling van 28 basispunten in 24 uur), de eerste keer sinds juli. De rente op 30-jaars Treasuries daalde ook met 11 basispunten naar 4,07%.

In Europa daalden Bunds met 5 basispunten naar 2,119%, onze OAT's met 13 basispunten naar 2,648% en Italiaanse BTP's met 15 basispunten naar 3,787% (en 25 basispunten in 48 uur).



De ECB kiest ook voor een 'status quo' met betrekking tot de rentetarieven aan het einde van haar vergadering van de Raad van Bestuur, die voor vanochtend gepland staat. Na de verzoenende aankondigingen van de Fed en in afwachting van een meer neutrale toon van de ECB, is de euro met 1,1% ten opzichte van de dollar gestegen naar $1,100/euro, een stijging van 2% in 24 uur.



Aan het einde van zijn monetaire beleidsvergadering in Frankfurt stelde de Raad van Bestuur van de Europese Centrale Bank (ECB) zich op het standpunt dat "de belangrijkste rentetarieven van de ECB zich op een niveau bevinden dat, indien het over een voldoende lange periode wordt gehandhaafd, een sterke bijdrage zal leveren aan het bereiken" van zijn middellangetermijndoelstelling van 2% voor de inflatie. De Raad besloot ook om de normalisatie van de balans van het Eurosysteem te vervroegen.



In de eerste helft van 2024 wil de Raad doorgaan met het volledig herinvesteren van de hoofdsomaflossingen op vervallende effecten die zijn verworven in het kader van de PEPP. De Raad is vervolgens van plan om de PEPP-portefeuille in de tweede helft van het jaar met gemiddeld €7,5 miljard per maand af te bouwen, en is van plan om de herinvesteringen in het kader van de PEPP eind 2024 te beëindigen.

Wat Amerikaanse indicatoren betreft, stegen de Amerikaanse detailhandelsverkopen in november 2023 met 0,3%, waar de consensus een lichte daling verwachtte, na een daling van 0,2% de maand ervoor (herzien van een aanvankelijke schatting van -0,1%).



Het Commerce Department, dat deze cijfers publiceert, wijst erop dat de detailhandelsverkopen in de VS, exclusief de autosector (voertuigen en uitrusting), vorige maand met 0,2% stegen, nadat ze in oktober stabiel waren gebleven. Het Labour Department maakte 202.000 nieuwe aanvragen voor werkloosheid in de VS bekend in de week tot 4 december, een cijfer dat 19.000 lager ligt dan het herziene cijfer voor de week ervoor (221.000, vergeleken met de 220.000 die aanvankelijk waren aangekondigd).



Het voortschrijdend gemiddelde over vier weken stond vorige week op 213.250, een daling van 7.750 ten opzichte van het herziene gemiddelde voor de week ervoor. Tot slot steeg het aantal mensen dat een reguliere uitkering ontving met 20.000 naar 1.876. Het aantal uitkeringen steeg met 4.000 naar 1.876. Het aantal uitkeringen steeg met 7.750 ten opzichte van het herziene gemiddelde voor de week ervoor.

In het Franse bedrijfsnieuws meldt Atos (+6%) dat Onepoint, de referentieaandeelhouder sinds 1 november, zijn belang heeft verhoogd tot 11,4% en dat het bedrijf van plan is om een constructieve dialoog met Onepoint te voeren, zoals met al zijn aandeelhouders.



Air France-KLM (+8%) bevestigt zijn vooruitzichten voor de periode 2024-26 en stelt doelen voor de periode 2026-28, waaronder een verdere toename van de winstgevendheid met een operationele marge van meer dan 8%. Bayer kondigde donderdag aan dat het een samenwerkingsovereenkomst heeft gesloten met de Franse start-up Iktos om AI te gebruiken voor het ontdekken en ontwikkelen van nieuwe gewasbeschermingsmiddelen.



Tot slot kondigden Dassault Systèmes en Dassault Aviation op donderdag aan dat ze hun samenwerking zouden uitbreiden naar onderhoud, reparatie en revisie (MRO) van gevechtsvliegtuigen. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Alle rechten voorbehouden.