Italiaanse obligaties daalden minder sterk dan hun Duitse collega's, waardoor de nauwlettend in de gaten gehouden spread tussen de 10-jaars obligatierente van de twee landen steeg tot de grootste sinds januari.
De Duitse 10-jaars Bund, de benchmark voor de eurozone, stond 12 basispunten lager op 2,773%.
De Duitse 2-jaars rente daalde met 9 basispunten naar 3,04%. Obligatierendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
Het Israëlische leger zei maandag dat het 's nachts honderden doelen van Hamas en de Islamitische Jihad in de Gazastrook heeft aangevallen als vergelding voor een van de bloedigste aanvallen in haar geschiedenis, toen militanten van Hamas honderden Israëli's doodden en tientallen anderen ontvoerden.
Later op de dag zei Israël dat zijn troepen gewapende infiltranten hadden gedood die vanuit Libanon het land binnenkwamen, waardoor de angst toenam dat de gevechten zich naar een tweede front zouden kunnen uitbreiden.
"De komende dagen zullen waarschijnlijk gedreven worden door geopolitieke risico's in plaats van door fundamentele factoren," zei Mohit Kumar, hoofdeconoom voor Europa bij Jefferies.
"Vanuit het perspectief van de markt is het belangrijk of Iran bij het conflict betrokken raakt en wat er de komende weken met de olieprijzen gebeurt.
De olieprijzen stegen met maar liefst 5% toen de vrees voor een krapper aanbod de ruwe Brent futures tot $89 per vat dreef.
De Amerikaanse Treasury-markten waren gesloten vanwege de Columbus Day-vakantie, hoewel Treasury ETF's stegen toen beleggers op zoek gingen naar veilige activa.
"Een escalatie van het conflict tussen Israël en Hamas zou bullish kunnen zijn voor Amerikaanse Treasuries," zei vastrentend strateeg Althea Spinozzi van Saxo.
"Maar het risico van een opleving van de grondstoffenprijzen als gevolg van de oorlog en de komende veilingen van Amerikaanse schatkistpapier met een looptijd van 10 en 30 jaar zouden de daling van de rente kunnen beperken."
Luis de Guindos, vicevoorzitter van de Europese Centrale Bank, zei maandag dat de inflatie naar verwachting op haar neerwaartse trend zal blijven, maar maande tot voorzichtigheid vanwege de onzekerheid over de olieprijsbewegingen in de nasleep van de gebeurtenissen in het Midden-Oosten.
De rente op 10-jaars Italiaanse obligaties, de benchmark voor de periferie van de eurozone, daalde met 6 basispunten naar 4,862%. Vorige week bereikte de rente op 5,024% het hoogste punt sinds 2012.
Het verschil tussen de Italiaanse en Duitse 10-jaarsrente liep op tot 209 basispunten, het hoogste niveau sinds januari. De spread wordt gezien als een teken van het beleggerssentiment ten opzichte van de landen in de eurozone met een hogere schuldenlast.
Reuters meldde maandag dat beleidsmakers van de Europese Centrale Bank de stijging van de Italiaanse obligatierente gerechtvaardigd vinden door de verwachte hogere tekorten van de regering, maar dat ze het zien als een waarschuwingssignaal dat de gesprekken over het vroegtijdig beëindigen van een obligatie-opkoopprogramma zou moeten afkoelen, waarbij ze zes bronnen aanhaalden.
"Italië slaagt er niet in om de rally in obligaties uit de kernzone van de euro op te volgen," zei Jussi Hiljanen, hoofd Europese rentestrategie bij kredietverstrekker SEB.
"Het is verrassend dat Italië het dit jaar zo goed heeft gedaan, maar ik denk dat dat vooral te maken had met risicobereidheid en data. Nu de aandelenmarkt lager staat, krijgen Italiaanse obligaties het steeds moeilijker."
Volgens analisten van UniCredit zal het aanbod van staatsobligaties in de eurozone deze week naar verwachting afnemen en zullen alleen Italië en Duitsland obligaties verkopen, terwijl de EU een gesyndiceerde transactie zal lanceren in het 20-jaarsgebied van de curve. (Verslaggeving door Samuel Indyk en Harry Robertson; Bewerking door Emelia Sithole-Matarise, Kirsten Donovan en Alison Williams)
